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PERSPECIIVE目 圈 探索小企业信用担保风险 外部转移的新模式 文／马晓青 章张海 替债务人履行债务。担保机构一个很重要的功用 就是可以对小企业进行 “信用提升”。小企业信 国担保行业发展的主要问题在于缺乏 用担保机构作为专业化的信用资源经营机构，以 担保风险的分散与补偿机制，担保风 自身资信和资产为小企业提供担保，通过杠杆放 险集中在担保机构身上，严重制约了其担保功能 大效应，以一定量的资产启动多倍的银行信贷资 的发挥。通过引入信用担保保险来促进担保行业 金，在一定程度上缓解了小企业的融资困境。但 可持续发展，可以有效解决小微企业融资难题。 客观而言，由于担保行业的利润率不高，担保公 司对担保风险的化解能力有限，导致 “银行+担 一 小企业贷款难与担保难的现状 保”模式的杠杆作用不明显，担保公司担保倍数 (一)小企业贷款难的真正原因 一 般在3倍左右，贷款难演化为担保难问题。由于 银行担心担保机构的代偿能力，一般不愿意和商 小企业信用缺乏、又缺乏抵押品是银行不 业担保公司合作，导致担保业务发展受到限制， 愿意为其提供贷款的主要原因。首先，小企业群 这已经成为制约我国担保行业发展的瓶颈，建立 体信用严重短缺，这表现在小企业的高违约率和 适合我国特点的担保风险分散机制刻不容缓。 财务信息失真两个方面。其次，小企业缺少能提 (三)缺乏担保风险分散机制严重制约了担 高自身资信等级的抵押担保品。小企业经营规模 普遍偏小，固定资产少，土地、房产等抵押物不 保功能的发挥 足。很多小企业 (个体工商户)甚至只是租赁经 目前，我国信用担保体系面临的主要问题 如下：首先，全国或地区性的再担保机构尚未建 营，更谈不上可用于贷款抵押的有效资产。在现 行的利率定价机制下，银行又无法通过风险溢价 立。再担保风险补偿机制缺位，导致担保机构的 来弥补该高风险业务造成的损失。因此，如何通 经营风险没有得到有效分散和化解，担保损失补 偿没有保障，风险始终滞留在担保机构内部，风 过构建有效的信用担保机制提升小企业的信用， 险过于集中限制了担保机构的代偿能力，也限制 成为其能否获得贷款的关键。 了其解决小微企业融资难的作用的发挥。其次， (二)小企业 “贷