浅谈银行理财产品风险及防范对策.pdfVIP

南方论刊 ·2014年第11期 学术之窗 浅谈银行理财产品风险及防范对策 刘淑琼 （中国建设银行广东省河源市分行 广东河源 517000） 【摘要】近10年的高速发展，使银行理财产品也已经成为我国居民理财中重要的组成部分，但是投资不同理财 产品时，人们往往只看到产品描述的收益，而忽视了相应的风险。本文从风险控制的角度，分析银行理财产品的风 险种类，实证银行理财产品的风险，提出防范银行理财产品两大风险的对策。 【关键词】银行理财产品；风险；防范对策 一、引言 类:一为QDII产品 ，也是亏损较大的；一为结构性产品。 近十年来 ，我国银行理财市场始终保持高速增长的 由于产品投资领域更加国际化 ，在金融危机袭来时 ，这些 态势 ，2012年商业银行共发行理财产品35828款 ，较2004 产品很难避免出现大面积亏损。受这次金融危机影响最明 年的127款增长281倍 ；新发行规模达30.36万亿元人民币， 显的理财产品是结构性产品和QDII产品。QDII 目前几乎 较2004年的400亿元增长758倍 ；参与银行从2004年的15家 成了亏损的代名词 ，自从2006年第一款QDII产品问世至 增至2012年的113家 。可见银行理财产品的发行有明显提 今 ，道路一直坎坷不平 。2008年 ，QDII几乎出现了全行 速的迹象 ，而银行理财产品也已经成为居民理财中重要的 业的大幅度亏损。 组成部分。 （一 ）挂钩型产品 由华尔街次贷危机引发的全球金融危机正在 由虚拟 这 类产 品主要投资保本型 的结构性票据 ，股性最 经济向实体经济蔓延 ，由发达国家向发展中国家蔓延 ，中 弱 ，本金面临的风险也最低。不过 ，目前市场上的产品保 国也将不可避免的受到影响和波及 ，银行业理财产品市场 本比例分为100%和小于100%两种 ，100%保本的产品本金 也遭受了极大的考验。随着环球金融危机的不断恶化 ，包 没有风险 ，但是96%保本的产品在挂钩股票表现不佳的情 括QDII在内的银行理财产品均遭重创 。 “高收益必定伴 况下可能要面临4%的损失。 随着高风险 ，但高风险未必最终能带来高收益”。理财 此外 ，在保本币种上 ，有的产品承诺人民币本金保 产品也遵循这一规律 ，正因为理财产品的风险高于普通存 本 ，有的则只承诺外币本金保本。目前 ，人民币年升值幅 款 ，因此能有机会获得高于存款利息的理财收益。但在投 度 已达6% ，而明年升值有可能还会加速 ，如果只是承诺 资不同理财产品时 ，人们往往只看到产品描述的收益 ，而 外币本金保本 ，则在市场情况不济的情况下 ，投资者可能 忽视了相应的风险。不同理财产品的风险种类不同，相同 每年要面临6%以上的损失。 的理财产品购买时机、购买价格等因素不同，所需承受的 （二 ）新股申购类产品 风险的程度也可能不同。一般规律是 ：保证收益类产品的 这类产品只参与一级市场新股发行的申购 ，在新股 约定收益较低 ，风险也较低 ；非保证收益类产品的收益潜 上市后抛出获利 ，不参与二级市场的炒作。由于新股上市 力较大 ，但风险也较高。 后的交易价格有跌破发行价的可能 ，该类产品在理论上存 过去 ，在投资者眼里 ，银行发售的理财产品似乎理 在一定的风险。不过在 目前的市场情况下 ，很少出现新股 所当然地戴着 “稳健”的帽子 ，即便是银行内部非理财产 上市后跌破发行价的情况 ，所以该类产品目