天津股权交易所简介.pptVIP

* * * * 天津股权交易所 市场主要业务简介 （二00八年十二月） 主 要 内 容 一、天津股权交易所简介 二、天津股权交易所主要业务 三、股权挂牌交易相关的几个问题 一、天津股权交易所简介 （一）交易所定位： 天津市委、市政府确定的金融改革创新20项重点工作之一：建设“两高两非”企业股权和私募基金份额交易市场； 《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》中“建设金融交易平台，开展私募基金和债券交易试点”的承办单位。 一、天津股权交易所简介 （二）政策背景——国务院给予天津金融改 革创新的政策（1）： 国务院《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发〔2006〕20号）“鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新”，“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革原则上可安排在天津滨海新区先行先试”。 一、天津股权交易所简介 （二）政策背景——国务院给予天津金融改 革创新的政策（2）： 国务院《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》中明确指出，“天津要以金融体制改革为重点、办好全国金融改革创新基地、加快健全资本市场体系和金融服务功能、为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”。 （三）基本交易制度（1）： 混合型交易模式： 做市商双向报价＋集合竞价＋协商定价 合格投资人注册制度 机构投资人＋特定自然人 做市商注册制度 注册机构投资人＋净资产不少于５０００万元＋3名专职人员（至少１名通过证券从业人员资格考试） 一、天津股权交易所简介 （三）基本交易制度（2）： 保荐人注册制度 注册做市商＋非金融机构＋行业协会＋天交所特许机构 专业中介服务机构注册制度 会计师事务所+律师事务所 一、天津股权交易所简介 （四）市场参与主体（合格投资人、做市商、保荐人）注册流程图： 网络注册申请 用户密码 申请人填写电子版申报表 天交所三日内做出受理回复 申报人提交正式申报文件 天交所审核文件，做出是否注册意见 同意注册，申报人用户名、密码生效 注册成功 同意 受理 一、天津股权交易所简介 （一）基本业务： 为私募基金融资提供定价，成为基金发行市场； 为私募基金份额提供挂牌交易，成为基金交易市场； 为私募基金投资形成股权提供挂牌交易（基金退出 通道）； “两高两非”公司股权私募融资； “两高两非”公司股权挂牌交易。 二、天津股权交易所主要业务 （二）公司私募融资业务要点： 重点企业： 成长型企业（已初步占领市场，形成核心竞争力、急需扩大规模）； “两高六新企业”（高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式） 基本流程：尽职调查→制作申请文件→交易所审核→路演→现场考察→市场定价→交易所发行。 二、天津股权交易所主要业务 （三）挂牌交易业务要点（1）： 公司挂牌流程图： 二、天津股权交易所主要业务 办理股权登记托管 指定媒体发布《股权挂牌说明书》 在天交所挂牌 向天交所提交申报表（电子版） 预审通过，交专审委审核，出具审核意见。 保荐机构尽职调查，向天交所提交申报文件 天交所预审 是 否 天交所预审 天交所复核 监管机构备案 五个工作日后 不予受理 （三）挂牌交易业务要点（2）： 挂牌公司条件： 二、天津股权交易所主要业务 依法注册并规范经营不少于1年。 主营业务完整，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好。 治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善。 最近一个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录。 （续下页） （三）挂牌交易业务要点（3）： 挂牌公司条件（续）： 二、天津股权交易所主要业务 不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有负债等事件。 取得至少一个具有资格的保荐机构在尽职调查后出具的保荐意见书。 至少有一个具有资格的做市商承诺为其提供双向报价做市服务。 公司任一股东持股最小数量不低于公司总股本的1/200。 监管机构和天交所要求的其他条件。 （一）为什么要到天交所挂牌交易？（1） ①天交所是中小企业、高科技、高成长企业快速、低成本融资市场。 时间短：挂牌仅需约2个月时间； 费用低：仅需其他资本市场费用的1/5-1/10； 效率高：融资选择面广，融资成本低；可根据公司发展需求，一年多次小额融资。 三、挂牌交易相关的几个问题