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盈余管理程度和会计师事务所选择倾向 　　摘要：本文从股权结构的角度，研究上市公司的盈余管理程度与会计师事务所的选择倾向之间的关系。结果发现：盈余管理程度与选择非十大会计师事务所之间呈显著正相关，国有控股没有提高反而降低了盈余管理程度较高公司选择小事务所的概率，结论可在理论与实务上为公司会计师事务所选择提供依据。 关键词：盈余管理 事务所选择 国有控股企业 一、引言 盈余管理是经营管理者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果。二十世纪七十年代以来，随着金融市场的迅速发展，经济人假设和机会主义、独立审计、企业内部管理者（委托人）与企业外部投资者（被委托人）之间信息不对称等等，导致会计盈余管理行为应运而生。虽然盈余管理并不都是违规的或有害的，但大规模的盈余管理使得会计信息丧失了其可靠性与完整性，这势必会误导投资者的投资决策，更会影响到企业资源的优化配置。近年来麦科特、ST黎明、琼民源等一系列造假公司相继曝光，使得广大投资者损失惨重，其中牵涉到相关的中天勤、华鹏、华伦等会计师事务所，因此，为利益相关者提供审计报告的会计师事务所日益受到人们的关注。究竟公司盈余与事务所的选择有什么关系，是否可以通过事务所的选择透视上市公司的盈余管理程度，进而加大监管力度，提高市场效率以使市场平稳有序运作，这些问题亟待解决。西方发达市场上发现，大会计师事务所审计的公司提供的会计信息质量更高，即盈余管理程度更低。那么，在我国审计市场上是否也存在“盈余管理程度与事务所规模呈负相关”这样的规律呢？国有控股企业对于上述关系又有什么影响呢？以往选取股权结构角度的文献并不多，本文利用2011年沪市制造业上市公司的财务数据，采用Jones模型和逻辑回归模型，从股权结构的角度来审视盈余管理程度与事务所选择倾向间的关系。 二、文献综述 （一）国外文献 国外相关文献并没有直接研究盈余管理程度与最终事务所的选择上二者之间的关系，不过从盈余管理信息质量与事务所规模之间的关系这个角度间接表明了上述二者之间的关系。Hakim，F. etal.（2009）选取突尼斯42家公司2003年至2006年的财务数据，研究了事务所规模与盈余管理信息的关系，其中以异常的流动资产定义盈余管理。研究发现国际四大审计提供的盈余管理信息质量要高于非四大提供的盈余管理信息质量，进而表明投资者更信赖国际四大所审公司的审计结果。Huang， Xin-Jian and Zhang， Hui（2011）使用我国民营企业2005年至2008年的财务数据，考察了地域环境、政府关系与事务所选择之间的关系。结果显示：在低效率市场经济环境下企业倾向于选择小型事务所，并且各乐于寻找政府关系；政府关联企业同样倾向于选择小规模事务所，并且这些企业的盈余管理程度普遍较高。Bing Wang and Qingquan Xin（2011）以在香港跨境上市的公司为样本，发现国际四大在抑制盈余管理能力上显著好于非国际四大，从而表明国际四大的审计质量要高于国际非四大。 （二）国内文献 国内学者相关研究类似于国外研究。吴水澎、李奇凤（2006）将事务所抑制盈余管理的能力定义审计质量，使用2003年所有A股上市公司的数据考察了四大的合作所、国内十大、国内非十大的审计质量差异，即考察三者在抑制公司报告的可操控性应计方面有无显著差异。研究结果表明，四大与国内十大、国内十大与国内非十大在抑制公司报告可操控性应计上存在显著差异，两组中均是前者的审计质量要高于后者。同样李奇凤、刘洪渭（2009）使用2002年至2004年上市公司数据考察了国际四大会计师事务所、按所审计客户规模排名的国内十大会计师事务所和其他事务所，在抑制客户盈余管理的能力上的差异，从而说明不同规模事务所的审计质量差异。研究结果表明，尽管普遍认为国际四大或者国内本土大所理应具有更高的审计技术，但在我国目前的现实背景下，这些大事务所所表现出的抑制客户盈余管理的意愿却未如人愿。赵国宇（2011）的实证研究表明上市公司关联交易量越大，就越倾向于选择非国际“四大”和国内非“十大”会计师事务所，即小规模会计师事务所是上市公司的选择目标。 三、研究设计 （一）研究假设 从事务所角度来看，巨大的客户数量和客户规模，使得前十大会计师事务所某个市场上的审计失败可能会导致国内其他分支机构的毁灭。因此，为了保持其市场地位、维持质量水准，在与上市公司的谈判过程中，更应考虑其自身声誉问题，避免丧失前十大会计事务所的审计质量应该高于国内其他非十大的审计质量的名誉。从而，当公司盈余管理程度较高时，十大承接概率就会降低。而非前十大事务所为了确保收入，留住客户，做出让步的可能性要高于前十大事务所。同样国内