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财贸研究 2006 . 1 美国上市公司分部信息披露制度发展研究 张铁铸 （上海对外贸易学院金融学院，上海20 1620 ） 摘 要：本文对美国分部信息披露制度的发展情况进行了研究，考察了促进美国分部信息披露 发展的各种力量及其在分部信息披露制度发展方面的贡献，从中得到了一些有益的启示，为进一步 完善我国上市公司分部信息披露规范提供了有益的借鉴。 关键词：美国；上市公司；分部信息；披露制度 一、引言 经济的全球化、企业的多元化经营和跨国（地区）经营等改变了传统的商业运营的方式，同时也改 变了企业会计信息的披露和信息使用者对会计信息的需求。在企业跨行业、跨国（地区）经营的情况 下，信息使用者所面临的不确定性因素大大增加。为了降低各种不确定性因素带来的影响，信息使用者 在决策过程中必然要求更多的信息。信息使用者不但要关心企业作为一个整体的经营情况，也关注企 业各个分部的信息。分部信息可以使信息使用者对企业跨国经营和多元化经营的情况有一个更为详实 的了解，正确评价企业过去的经营情况，合理地预测企业未来收益，做出更有效的决策。信息使用者对 分部信息存在的客观需求，迫使监管机构制定相应的准则、规范，不断完善分部信息披露。国外研究的 一些结果表明，在企业集团跨行业、跨国界（地区）经营的情况下，关于企业提供的不同产品和劳务，或 在具有不同获利水平、发展前景和投资风险的地区经营的分部信息对于评价其风险和收益是高度相关 的，可以使财务报表的使用者更好地理解企业以往的经营业绩，从整体上对企业做出更有根据的判断。 目前，世界上很多国家已经对分部信息的披露进行了规范。在我国，随着上市公司多元化经营和跨 ! 国（地区）经营的日益普遍 ，信息使用者对分部信息产生了客观的需求 。我国有关分部信息披露方 面的规范最初开始于1994 年1 月中国证监会颁布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第 二号———年度报告的内容与格式（试行）》，规定“若公司实行多元化经营，其业务涉及不同行业，则应对 占公司经营10% （含）的经营活动及其所在的行业分别做出介绍……”。在对《准则第二号》的执行情 况进行总结的基础上，证监会又多次对其进行了修订，对其中涉及到有关分部信息披露的规定作了相当 大的修改，披露的内容与要求发生很大的变化。如1995 年12 月的修订稿中特别给出了公司分行业分 地区资料的披露格式，并要求公司按行业与地区分类提供前后两年的主营业务收入、税前利润和净资产 等信息。在1999 年12 月8 日颁布的修订稿中，又对分部信息的披露作了一定程度的调整，规定“分别 收稿日期：2005 10 12 作者简介：张铁铸（1974 ），男，河南鹿邑人，上海对外贸易学院金融学院讲师，博士，主要研究方向为财务管理。 ! 张静（2004 ）从沪市上市公司中随机抽取600 家上市公司，发现在2002 年年报中，有462 家公司既披露了行业分部信息又披露 了地区分部信息，约占77 % ，说明上市公司跨地区、跨行业经营现象非常普遍。 吴联生（2000 ）以问卷调查的形式，分别对100 名机构投资者（证券公司、信托投资公司、基金管理公司）和个人投资者（北京、上 海、深圳及武汉的股民）会计信息需求情况进行调查，结果发现分别有93 . 33% 的机构投资者和88. 89% 的个人投资者认为上市公司需要 披露分行业信息，分别有76 . 67 % 的机构投资者和7 1. 11% 的个人投资者认为上市公司需要提供不同地区的信息。 — 119 — 按行业、产品、地区说明报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况”。财政部1998 年1 月 颁布了《股份有限公司会计制度———会计科目和会计报表》，要求股份公司将“分部营业利润和资产表” 作为对外提供的四个附表之一。2000 年12 月，财政部颁布了《企业会计制度》，取代了《股份有限公司 会计制度———会计科目和会计报表》。在新制度中，对股份有限公司的分部信息披露作了重大调整，要 求披露分部报表。到200 1 年11 月，财政部又颁布了《企业会计准则———分部报告（征求意见稿）》，借 鉴国际惯例，以准则来规范