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基于供应链银行承兑汇票融资模式探究 　　随着我国经济的发展，银行承兑汇票已成为企业资金融通和结算过程中必不可少的工具，尤其是在中小企业融资中的运用越来越广。然而，传统银行承兑汇票融资模式却存在着一定的局限性，与快速发展的各种经济业务已不相适应。本文从传统银行承兑汇票融资模式的角度入手，通过分析其运用中存在的问题，进而介绍几种新型的基于供应链的银行承兑汇票融资模式。希望更好地发挥银行承兑汇票在经济发展和企业融资中的积极作用。 一、传统银行承兑汇票融资模式及其局限 在我国，传统银行承兑汇票融资模式采用的是卖方付息的银行承兑汇票。其一般业务流程为：买方（出票人）向买方银行（承兑银行）申请办理银行承兑汇票，提供银行要求的授信资料及交易合同资料；买方银行按照内部操作规程进行审批，分别审批买方的偿债能力和基础交易的真实性；审批通过后，买方交存保证金，并办理相关担保手续；买方与买方银行签订《银行承兑协议》，买方签发票据，银行加盖汇票专用章，买方银行将办理好的银行承兑汇票交付给买方；买方向卖方购货付款，将办理好的银行承兑汇票交付给卖方（持票人）；银行承兑汇票到期前，卖方将未到期的银行承兑汇票背书转让给卖方银行（贴现银行），卖方银行在按贴现率扣除贴现利息后将余额票款付给卖方，或者汇票到期，卖方将银行承兑汇票交付给卖方银行（托收银行）办理托收；银行承兑汇票到期前，买方将足以支付汇票金额的资金存入买方银行；卖方银行（贴现银行或托收银行）将银行承兑汇票和委托收款凭证传递给买方银行；买方银行向卖方银行划转汇票款项。如图1所示。 图1 传统商业汇票融资模式 这种模式运用的前提条件之一是：卖方要愿意接受买方用银行承兑汇票结算。然而，实务中卖方往往希望买方用现金结算，并不接受买方用银行承兑汇票结算。究其原因，是因为卖方如果将未到期的银行承兑汇票向银行申请贴现，一是需要支付贴现利息；二是需要办理贴现手续。前者对卖方来说是成本，后者对卖方来说嫌麻烦。 这种模式运用的前提条件之二是：买方要么有信用，要么有合适的资产抵质押给银行，要么能够找到银行认可的第三方担保，银行才可能为其承兑汇票。然而，对于绝大多数中小企业而言，其信用往往不足，也没有合适的资产抵质押给银行，要找到银行认可的第三方担保也很困难。 对于以上两个问题应如何解决呢？笔者认为可以从供应链上想办法。对于上述第一个问题，可以采用下述“买方付息票据贴现”和“代理贴现”的操作模式予以解决；对于上述第二个问题，可以采用下述“三方保兑仓”和“未来提货权质押融资”的操作模式予以解决。 二、“买方付息票据贴现”模式 买方付息票据贴现业务是指根据协议约定，买方（付款人）签发商业汇票，在由买方银行承兑后，买方承诺由其支付贴现利息，卖方持未到期的汇票向银行（承兑行或承兑行系统内的兄弟行，即买方银行）办理贴现业务，银行审核无误后，向买方扣收贴现利息，并将全额票款支付给卖方的一种授信业务。 其一般业务流程为：买方在签发银行承兑汇票的时候，同时签发承诺支付未来贴现利息的承诺函或在承兑协议中增加补充条款，表明票据贴现利息由买方承担；卖方持银行承兑汇票向银行（通常是承兑行或承兑行系统内的兄弟行，即买方银行）提出贴现申请；银行审核银行承兑汇票真实性，并按照审批权限进行审批，审批同意后，卖方当场背书转让汇票，并办理相关手续，银行向买方扣收贴现利息；银行按票面金额将全款划转到卖方（贴现申请人）账户。如图2所示。 图2 买方付息票据贴现 如果是同城业务，采用买方付息票据贴现模式，卖方通常即可接受买方用银行承兑汇票结算。但如果是异地业务，卖方可能还不愿意接受买方用银行承兑汇票结算。因为，在买方付息票据贴现模式下，卖方须持银行承兑汇票向买方银行申请贴现，即有可能需要到异地去办理贴现手续。在这种情况下，可以采用以下代理贴现的操作模式。 三、“代理贴现”模式 代理贴现业务指银行承兑汇票的贴现申请人通过与其代理人、贴现银行签订三方协议，委托其代理人在贴现银行代为办理票据贴现手续，贴现银行审核无误后，直接将贴现款项划付给贴现申请人的一种票据贴现业务形式。 其一般业务流程为：买方银行（贴现行）审核卖方资质，并由买方银行、买方、卖方签订《代理贴现业务三方合作协议》，买方银行作为“贴现行”、买方作为“代理人”、卖方作为“被代理人”；买方向买方银行（承兑行）申请办理银行承兑汇票承兑业务，收票人为《三方合作协议》中的“被代理人”；按照《三方合作协议》，买方作为“代理人”，向买方银行（贴现行）申请代卖方办理银行承兑汇票贴现业务；买方银行（贴现行）审核票据信息及贸易背景的真实性、完整性后，给予办理贴现业务。贴现款直接划入《三方合作协议》中约定的“被代理人”指定账号，同时根据买方提供的《