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万建华:当传统金融遭遇互联网 　　互联网金融正在改变传统金融业的格局，也加剧了互联网企业和传统金融机构之间的融合与博？弈。 就在互联网企业纷纷布局金融业务的同时，传统金融机构也不甘落后，纷纷“触电”，开始主动布局互联网业务。基金公司已开拓网上销售渠道，券商也试图在泛资产管理时代打造一站式金融业务平台，最近甚至已有大型券商率先获得了央行颁发的支付牌？照。 互联网将如何改变传统金融的生态？面对一些有互联网运营基础的非金融机构，传统金融机构是否还有优势？又将采取什么方式应对？日前，《新财经》记者就此对国泰君安董事长万建华进行了专访。值得一提的是，国泰君安是国内首家成立网络金融部的券商。 《新财经》：您在不同场合表示过，信息技术的快速发展给传统金融业带来了巨大的影响，怎么理解信息技术和金融行业之间的关系？ 万建华：我一直认为，信息技术和金融行业本质上是“同源”的。它们有相同的基因：数字。比如在信息行业中，存储和传输的本质内容都是转化为二进制1和0的数字化信息；而在金融领域，流通的货币以及财富也是以数字和度量衡单位来代表。所以，即便信息技术和金融行业表达和呈现的方式有所不同，二者也都是围绕“数字”在运转的。 作为一个古老的行业，金融行业过去几百年间存贷汇的基本业务模式并未发生太大变化，但信息技术的高速发展却为金融行业嫁接了一股强大的嬗变力。自20世纪70年代计算机被引入银行的对公和储蓄两大系统以来，金融电子化的步伐就一直在加速。80年代中后期，信息建设成为金融机构的重要竞争手段。而进入90年代以后，金融电子化被列为国民经济的基础性建设项目并得到了普遍的重视和支持，以商业银行为代表的金融机构也逐步摆脱了对网点和柜台的依赖。 《新财经》：您认为信息技术对金融行业带来的具体影响都有哪些？ 万建华：随着互联网的出现，信息技术反客为主地推动着金融行业的变化。电子化已经让全国金融系统形成了一张层次分明、秩序清晰的电子生命网络。银行、券商、基金、保险企业的各级业务系统在不同层级上实现了挂靠和链接。委托结算、庞大的信息流和资金流在这张庞大的电子网络上实现流通。如今，信息技术又发展到了大数据、云计算，并在互联网时代建立起了平台、移动互联以及移动终端。这些组成了当前的“大云平移”。 “大云平移”从广度、深度上已经成为愈发强大的力量，促使整个金融行业发生变革。而随着新的电子金融生态的形成，信息技术促进了金融业务和产品的创新，也变革了金融业务模式和产业格局，如今的金融行业正处于业态变革之中。 《新财经》：如何理解您刚才提到的金融行业的“业态变革”？ 万建华：过去，金融行业之所以成为一个中介，很大程度上是因为信息不对称的存在。但信息技术的高速发展提供了包含各种用户信息的海量数据，对数据的挖掘可以有效克服信息不对称的障碍，降低金融行业的信息成本和交易成本，使资本效用实现最大化。 由于客户数据在网络上的共享性，通过整合数据，所有参与者已经可以越来越充分地了解信息，信息的不对称性也在逐渐弥合。举个例子，通过互联网企业搭载平台，或者说只要通过搜索方式，有资金方可以发现资金需求方，双方的过往信誉也一目了然。如果资金需求方知晓哪里有资金，就不再需要银行或者其他金融机构作为中介。这样一来，传统金融行业的业务疆界和区域格局就被打破了，有互联网运营基础的非金融企业就可以以网络为主要渠道、在数据开发的基础上挖掘出金融业务的商业价值。一些有互联网运营基础的非金融机构或许发端于计算机数据处理，现在却开始涉足网络金融、互联网金融和网上银行等领域。 因此，我所说的金融行业的业态变化，指的是当前金融机构和有互联网运营基础的非金融企业“你中有我，我中有你”的金融跨界格局。具体表现为传统金融机构和有互联网运营基础的非金融企业的相互跨界。即传统金融机构纷纷“触电”，推进金融业务产品化以及金融产品标准化，比如商业银行搭建网上商城、销售金融产品之举；而有互联网运营基础的非金融企业则涉足金融领域，新金融、泛金融机构正在兴起，越来越多的资产管理、财富管理、第三方支付、第三方理财、P2P（个人网贷）平台开启金融“淘金”之路，阿里金融、众安在线都是其中的代表。 值得一提的是，传统金融机构的转型和新金融、泛金融机构的兴起并不是两个独立的发展趋势，相反，二者呈现的是竞争与合作的竞合格局。具体表现为传统金融机构与第三方支付、电子商务企业融合发展。比如目前各家银行POS贷合作，工行与支付宝信用合作，京东与中行合作供应链金融，支付宝与天弘基金公司的余额宝合作等，就都是传统金融机构与新金融、泛金融机构融合发展的例子。 《新财经》：就当前的金融跨界而言，传统金融机构是否仍有优势？ 万建华：比尔·盖茨曾说，传统商业银行都将会成