企业财务预警研究问题探析.docVIP

企业财务预警研究问题探析【摘要】目前我国企业已处于竞争激烈的市场环境中，其生存和发展面临着重重考验。面对日益多变的市场环境，风险无时无刻不在困扰着企业的经营管理者，科学的企业财务预警系统，能帮助公司管理当局及时发现问题、防范并化解危机，财务预警已是财务管理和企业管理的重要组成部分。文章从财务预警问题分析的意义，国内上市公司和中小型企业财务预警分析应用的现状及其在现实运用中存在的局限和问题等方面入手，探讨弥补局限、解决问题的对策。 【关键词】财务预警；现状；问题；对策 一、引言 随着市场经济体制改革的不断深化，我国企业在面临着无数机遇的同时，也面临着前所未有的风险，不断完善内控机制，建立现代企业制度，有效防范和化解财务风险，提高财务管理水平，已成为现代企业面临的重要任务。众多企业因为财务风险陷入困境，甚至宣告破产。然而，任何的危机都是一个逐渐恶化的过程，如果能及时发现企业在财务管理中存在的问题，就可以预测财务风险，使管理层能够采取有效措施预防失败。因此，财务预警问题成为实务界和理论界关注的重点一直延续至今。但财务预警分析不当或者不全面往往会造成决策错误，甚至使一个运行正常，财务健康的公司迅速陷入困境，从而给债权人和投资者带来极大的损失。因此选定正确的预警模型、变量指标、分析方法，提前对企业的财务状况进行分析，对危机的征兆进行识别并在此基础上做出预警判断都具有重大意义：对投资者而言，能够避免投资风险；对债权人而言，能够及时缩小风险，提前做好追偿准备，最大程度减少损失；对公司管理者也能够提前对公司运营中存在的问题进行改进，避免公司被重组兼并甚至破产清算的命运。因此，财务预警问题的研究具有十分重要的现实意义。 二、国内企业财务预警现状和问题分析 （一）国内企业财务预警现状 我国中小企业普遍没有建立较健全的组织机构，缺乏科学的管理，营运水平也较差，存在企业规模和企业管理水平不相匹配等缺陷，同时企业类型多为劳动密集型产业。我国中小企业在规划企业发展规模和战略上又缺乏对外部环境的协调，对于宏观经济的调整经常陷入被动的境地。一方面中小企业财务风险高、财务状况变化快，财务预警系统的实施难度大；另一方面运用财务预警系统的成本对于中小企业的规模来说相对较高。因此，中小企业运用财务预警系统是心有余而力不足的。 我国部分上市公司建立了财务预警系统，但只是运用财务预警系统进行简单的数据计算分析，并没有时刻关注预警系统的变化情况，也没有对出现的财务变化进行原因分析，财务预警系统在企业中没有起到应有的功效。由于我国企业应用财务预警系统成功的案例比较少，企业管理者想运用财务预警系统但是没有合理参照。出于对应用财务预警系统收效不显著的考虑，管理者往往望而却步。 （二）企业财务预警存在的问题 1.认识方面不够重视 目前，我国一些企业领导只重视生产管理、营销管理，而忽视财务管理，或者只注意销售额和利润的增长变化，而没有真正把财务管理与分析工作当作企业管理的重要手段，没有认识到财务分析是企业经营管理的重要方法，从而不善于通过财务分析来全面加强企业经营管理，影响了财务分析的开展及其作用的发挥。在财务分析的目的上，往往也不是为了加强企业管理、提高管理水平，而是强调满足领导需要或满足上级主管部门的要求。财务分析作为财务管理的一个环节，是一个综合性的系统工程，应由财务部门连同企业生产经营各部门，对各生产经营部门在经营中的各种情况进行分析。 2.指标构建方面 （1）财务指标方面选取不够科学全面 不同行业的财务指标预警标准值的选取有所不同。以财务比率的问题为例，工业企业的流动比率多在2：1比较合理，而商业企业的流动比率标准值则低于该值。而当前有很多企业在构建财务预警系统时，一味的盲目服从，选取了不能反映本企业财务状况的指标，使财务预警系统不能及时发挥功效。 企业完整的财务状况一般包括：资产状况、规模状况、盈利状况、资本结构状况以及现金流量状况。当前企业是否存在警情，是否能持续经营，多不取决于其盈利水平的高低，而是取决于企业有无足够的现金和与其经营规模相适应的现金支付能力。而目前国内企业现有的财务指标利用的是资产负责表和利润表计算的，预警系统中利用的这个财务指标是权责发生制下的，忽视了更为客观的现金流量指标，对企业的财务运行状况没有真实反应。这种以财务评价为主、面向企业内部、注重战术性反馈的传统财务业绩评价等指标建立的财务预警模型，缺乏对现金流量指标的重视，它忽视了对企业现金流量状况的评价，从而削弱了财务预警风险模型的预测效果。 （2）非财务指标方面 现在的一些预警指标主要针对财务指标，忽视或者很少考虑非财务指标。企业的财务管理水平以及其内部的非财务性因素和外部的理财环境共同决定着一个企业是否发生财务危机，而预警系统的