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金融創新：財務工程的實務奧祕(再版) 謝劍平著 ISBN 978-957-729-790-7 第一章金融創新之概念 金融創新：財務工程的實務奧祕(再版) 謝劍平著 ISBN 978-957-729-790-7 本章大綱 1.1 何謂金融創新 1.2 金融商品的演進 1.3 本書導覽 本章結語 金融創新：財務工程的實務奧祕(再版) 謝劍平著 ISBN 978-957-729-790-7 何謂金融創新(1/2) 金融創新的動機 金融機構從事金融創新活動的背後動機，有以下幾點： – 突破法令的限制 – 風險移轉 – 投資收益率的提高 – 資訊科技的突破 – 資產負債表的管理 – 解決流動性不足的問題 – 金融機構間的競爭 金融創新：財務工程的實務奧祕(再版) 謝劍平著 ISBN 978-957-729-790-7 何謂金融創新(2/2) 金融創新的類型與財務工程 流程創新(Process Innovation) – 「流程創新」的範圍很廣，泛指因為通訊、網路、電腦 科技進步或流程及交易平台改造而達到的金融創新。如 銀行將客戶的相關交易帳戶（如貸款、信用卡 、存款、 信託資金及保險等等）整合為單一帳戶。 商品創新(Product Innovation) – 商品創新的定義：傳統金融商品為標的所衍生的衍生性 金融商品，包括期貨、選擇權、遠期契約及交換等。 – 其他特殊商品，例如信用、保險等。 – 由傳統金融商品與衍生性金融商品透過財務工程的技術 或是流程創新所組合設計出的金融工具。 金融創新：財務工程的實務奧祕(再版) 謝劍平著 ISBN 978-957-729-790-7 圖1.1 金融創新商品的範疇 金融創新：財務工程的實務奧祕(再版) 謝劍平著 ISBN 978-957-729-790-7 金融商品的演進(1/3) 1848年美國芝加哥期貨交易所成立。 1 9 6 8年，美國政府國家抵押協會（Government National Mortgage Association, GNMA ）成立。 1970年，第一筆浮動利率債券（Floating Rate Note, FRN ）於歐 元市場進行交易。 1971年，不列登森林協議（Bretton Wood Agreement ）使得世 界各國採取固定匯率制度。 1971年8月，各國開始採行「有限制的浮動匯率制度」。 1972年5 月16 日，芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange, CME ）的國際貨幣市場部門（International Money Market, IMM ）推出全球第一個匯率期貨商品。 金融創新：