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成都城投集团投融资问题探讨 第四章成都城投集团一投融资现状分析 4，1成都城投集团概况 4.1，1成立背景 2001年n月起，成都市进行成都市从2003年开始实施统筹城 乡发展的“城乡一体化”战略。为解决城乡一体化进程中遇到的资金 瓶颈问题和投资项目管理问题，按照成都市国有资产管理体制改革总 体要求;2004年7月，成都市政府授权市国资委出资21亿元，成立 成都城建投资管理集团有限责任公司。城投集团主要担负着整合成都 市城建系统国有资产，发挥政府资源在城市建设中的基础作用和引导 作用，构建城建投融资平台，加快实施成都市城市基础设施建设的重 任。其主要职能为:一是作为城市基础设施开发、建设的投融资主体， 承担投融资职能，负责城市基础设施建设的资金筹措和相关债务清偿; 二是作为城市基础设施的开发、建设主体，履行建设项目的业主职能， 承担市政府下达的重点市政基础设施项目建设任务;三是承担资本运 营、经营城市资产的职能，负责公司所属的城市基础设施资产的营运 和开发;四是履行出资人职能，经营管理授权范围内的国有资产，负 责其保值增值。 4.1.2组织结构 从2004年公司成立到2009年底，按照成都市委、市政府做大、 做强企业规模、提高企业竞争力的要求，城投集团通过内部职能部门 优化和外部企(事)业资源整合，尤其是在2007年与市千道建设指 挥部进行合并，使得原城投集团的融资优势与干道指挥部在城市基础 设施投资管理方面的优势相结合，做到资源互补，成为成都市规模最 大的政府性投融资平台。 集团设立董事会和监事会。董事会为集团最高决策机构，除公司 监事会外，市国资委派监事对集团的运行情况进行持续监督。 集团本部设13个职能部室、一个财务结算中心，下属11家全资 子公司、7家控股子公司、家参股公司。其中市统建办、城投地产 公司、城投兴西华公司、中房成都房地产开发公司负责集团委托代建 的保障性、公益性房地产项目;城投基础设施公司负责集团委托代建 的市政道路等基础设施项目;城投新居公司负责成都“198”范围内 的农村新居配套项目;城投资产管理公司负责城投集团本部资产管理 及处置工作;城投集团控股的“五小公司”负责成都市五城区范围内 的新居工程建设。其他公司也有各自不同的职能，在此不多赘述。 4，1.3主营业务 公司作为成都是最大的城建投融资平台，除原已建成的蜀都大 道、一环路、二环路、三环路等城市公共道路及沙河综合整治(一期) 工程外，目前主要承担成都城乡一体化主城区“新居工程”、成都东 郊企业生活区危旧房改造、成都市电力及通信管网下地、成都市部分 城市道路、桥梁的资金筹措及项目、投资建设管理;负责成都市教育、 卫生系统的基础设施建设以及成都六个区县工业园区建设的融资工 作;成都市部分经济适用房及廉租房的投融资工作;集团公司所属国 有资产的经营管理工作。 截止2009年底，城投集团总资产(集团合并数)已达到746亿 元，注册资本也由公司成立时的21亿元人民币增加到30.8亿元人民 币。 4.2成都城投集团融资渠道 4.2 始， 银行贷款 银行贷款包括政策性银行贷款和商业银行贷款。城投集团成立伊 即与国家开发银行签署战略合作协议，由国家开发银行作为贷款 主体，向城投集团综合授信，用于新居工程建设，目前已发放贷款 86.48亿元;2006年起实施的东郊企业生活区危旧房改造工程(东郊 惠民工程)，国家开发银行又累计发放贷款80亿元。 另外，在蓉的中资商业银行(除包头银行和南充银行外)也纷纷 与成都城投集团建立了信贷关系，将资金投放于城投集团及其下属 公司的不同项目创· 城投集团2009年年报的债务余额中，银行贷款占64%，可见 银行贷款是城投集团融资的主要渠道。 4.2.2发放信托产品 在国家宏观调控政策趋紧、严控银行贷款规模的情况下，成都 城投集团通过与中铁信托有限公司(原衡平信托公司)合作，由中铁 信托公司代理发行沙河整治项目等信托产品，在一定程度上缓解了集 团流动性资金不足的矛盾。 4.2.3土地出让收益 城投集团通过对政府配置土地的整理，将达到出让条件的宗地 向市土地拍卖中心进行出让申报。市土地拍卖中心根据土地规划用 途、地理位置、潜在出让对象分析等因素，对出让土地进行公开拍卖 或挂牌交易。土地成交后，市财政部门将扣除土地出让金及相关规费 后的剩余土地收益划归城投集团，用于建设项目投入和还本付息。 4，2.4资产经营收入 城投集团专门成立了资产经营管理公司，对集团本部的经营性资 产实行统一管理。主要包括综合楼及零星地块出租收入、商业铺面销 售日匆外、能源销售收入等。 4.2.5投资收益 公司投资收益主要来源于公司控股子公司燃气公司的上缴利润 4.3城投集团投资管理模式 在项目实施过程中，城投集团实施项目代建制。城投集团与下属 公司签定项目代建协