智能投顾财富管理界的小鲜肉.pdfVIP

金融行业/证券业 行业研究-专题分析报告 行业评级：增持 智能投顾：财富管理界的小鲜肉 报告日期：2016-09-09 主要观点：  人工智能的新发展——智能投顾 沪深300 证券Ⅲ( 申万) 智能投顾是人工智能与专业投顾结合的产物。不同于传统投顾的是，智能 60% 投顾实现了投资决策过程的智能化，提供服务的成本大幅降低，因此智能 40% 投顾收取的费用较少，咨询费率较低。低廉的费用使得智能投顾极大地拓 20% 宽了客户群，将面对极少数客户的精英化服务扩展到面对长尾客户的普惠 0% 式服务，满足了普通客户对投资顾问服务的需求。 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9- 0- 1- 2- 1- 2- 3- 4- 5- 6- 7- 8-  供给方：金融机构争相布局 0 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 -20% - - - - - - - - - - - - 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 6 6 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 智能投顾自2008 年在美国兴起后，获得巨大发展。类似当年P2P 的发展， 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 智能投顾传入中国后，得益于国内个人投资者对网络的普遍接受和个人投 资理财服务需求的提升，国内的智能平台从无到有，呈现井喷式发展，已 有二十多家互联网金融平台及金融科技公司涉足智能投顾。  需求方：财富管理市场存在巨大空间 我国居民储蓄率较高，财富管理仍有巨大空间。互联网金融在我国深入人 心。随着互联网技术的发展和居民可支配收入的提高，长尾客户对金融理 财产品的需求日益提高。而我国财富管理市场起步晚，目前仍处于初步阶 段。尤其是中低收入群体，得到的理财服务相对较少，财富管理空间巨大。 具体到股票市场，散户众多，且可投资产水平较低。“去人工化”使得长 尾投资者有机会享受过去仅提供给私人银行客户的投资策略和理财服务。 智能投顾成为抢占未来财富管理 “长尾市场”的重要砝码。  智能投顾发展前景广阔 据AT Kearney 预测，全球智能投顾行业的资产管理规模将从2016 年的 0.3 万亿美元增长2020 年的到 2.2 万亿美元，未来五年的市场复合增长 率将达到 68% 。从供求两方面看，市场不乏智能投顾的提供者，而财富