资产定价：理论与实证(厦门大学 郑振龙).pptVIP

资产定价：理论与实证;一、引言;风险溢酬;随机贴现因子;研究目的;宏观经济学;金融学;金融学;模拟组合定理与分工;模拟组合定理与分工（2）;模拟组合定理与分工（3）;分工;二、事实;预期收益率的时变性;;收益率预测的历史;;三、股权溢价;经典的基于消费的资产定价模型;夏普比率;股权溢价之谜;股权溢价之谜;股权溢价之谜的可能谜底;四、消费模型;新的效用函数;商品不可分（non-separable across goods);时间不可分 （non-separable over time);时间不可分;状态不可分（non-separable across states of nature) ;Cochrane and Compbell’s model;回归消费模型;五、生产、投资和一般均衡模型;背景;基于生产的资产定价模型;一般均衡模型;一般均衡模型;六、劳动收入和个别风险;劳动收入;个别风险;Constantinides and Duffie模型;七、未来的挑战;问题