金融风险管理-湖南大学.pdfVIP

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2017-11-24 发布于天津
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金融风险管理-湖南大学

金融风险管理主讲：曾志坚湖南大学工商管理学院第十一章股票市场风险管理知识要点掌握程度相关知识股票风险内涵与种类掌握各类金融风险概念证券投资组合分析掌握统计学基础知识资本资产定价模型重点掌握方差及协方差计算套利定价模型掌握计量经济学回归模型基础知识股票市场风险的内涵股票风险是指在一定时间内，以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事故为充分条件，有关经济主体承受相应的风险结果的可能性。股票风险的种类股票市场风险的风险度量证券投资组合分析 1. 单一股票的收益和风险 n E (R ) ∑P R 预期收益： i i i 1 n 2 风险： σ ∑P [R =−E (R )] i i i 1 股票市场风险的风险度量 2. 证券组合的收益和风险假设证券组合由n个证券组成。证券组合在 t 时期的市场价值为 n W t ∑ X i t i 1 是在t时期包含在证券组合中的第i个基本证券的市场价值。股票市场风险的风险度量计算从t-1到t时期的预期回报。 n E ( R ) ∑ω E ( R ) P i i i 1 X ω i , t − 1 E ( X i ,t ) − X i ,t −1 其中： i n E (R ) i X