计量经济学实验报告(自相关性).doc

实验6.美国股票价格指数与经济增长的关系 ——自相关性的判定和修正 一、实验内容：研究美国股票价格指数与经济增长的关系。 1、实验目的: 练习并熟练线性回归方程的建立和基本的经济检验和统计检验；学会判别自相关的存在，并能够熟练使用学过的方法对模型进行修正。 2、实验要求： （1）分析数据，建立适当的计量经济学模型 （2）对所建立的模型进行自相关分析 （3）对存在自相关性的模型进行调整与修正 二、实验报告 1、问题提出 通过对全球经济形势的观察，我们发现在经济发达的国家，其证券市场通常也发展的较好，因此我们会自然地产生以下问题，即股票价格指数与经济增长是否具有相关关系？ GDP是一国经济成就的根本反映。从长期看，在上市公司的行业结构与国家产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动跟GDP的变化趋势是吻合的，但不能简单地认为GDP增长，股票价格就随之上涨，实际走势有时恰恰相反。必须将GDP与经济形势结合起来考虑。在持续、稳定、高速的GDP增长下，社会总需求与总供给协调增长，上市公司利润持续上升，股息不断增加，老百姓收入增加，投资需求膨胀，闲散资金得到充分利用，股票的内在含金量增加，促使股票价格上涨，股市走牛。 本次试验研究的1970-1987年的美国正处在经济持续高速发展的状态下，据此笔者利用这一时期美国SPI与GDP的数据建立计量经济学模型，并对其进行分析。 2、指标选择： 指标数据为美国1970—1987年美国股票价格指数与美国GDP数据。 3、数据来源： 实验数据来自《总统经济报告》（1989年），如表1所示： 年份 Y（SPI） X （ GDP） 年份 Y（SPI） X （ GDP） 1970 45.72 1015.5 1979 58.32 2508.2 1971 54.22 1102.7 1980 68.1 2732 1972 60.29 1212.8 1981 74.02 3052.6 1973 57.42 1359.3 1982 68.93 3166 1974 43.84 1472.8 1983 92.63 3405.7 1975 45.73 1598.4 1984 92.46 3772.2 1976 54.46 1782.8 1985 108.09 4019.2 1977 53.69 1990.5 1986 136 4240.3 1978 53.7 2249.7 1987 161.7 4526.7 表1 4、数据处理 将两组数据利用Eviews绘图，如图1、2所示： 图1 GDP数据简图 图2 SPI数据简图 经过直观的图形检验，在1970-1987年间，美国的GDP保持持续平稳上升，SPI虽然有些波动，但波动程度不大，和现实经济相符，从图形上我们并没有发现有异常数据的存在。所以可以保证数据的质量是可以满足此次实验的要求。 因此，下面的图形和操作均以表1的数据为依据。 5、数据分析 虽然通过对数据的初步浏览我们可以保证实验数据中不存在异常数据，但是这并不能说明这些数据能满足我们实验的要求。下一步我们要检测这两组数据的相关性怎么样，如果相关性很小，那我们采用这两组数据进行回归分析就没有多大的意义。 （1）通过图形判断两组数据的相关性： 将GDP、SPI在Eviews中以组的形式打开，绘制散点图。从图3中可以看出这两组数据的相关性比较高，具有较强的相关关系，可以继续进行相关分析。观察散点图后拟建立线性模型和二次多项式模型。 图3 散点图 （2）相关系数上看两组数据的相关性： 以组的形式打开GDP、ANCO两组数据，利用Eviews进行如图4所示的操作，可得到GDP与ACON的相关系数，如表2所示。 X Y X ?1.000000 ?0.881491 Y ?0.881491 ?1.000000 表2 GDP与SPI的相关系数 图4 GDP与ACON的相关系数 可见GDP与ACON的相关系数约为0.88，因此这两组变量之间具有较强的相关关系。 6、建立模型 （1）、线性模型： 我们拟建立如下一元回归模型： 需借助Eviews进行如下处理。 利用Eviews进行OLS估计，得到结果如图5所示： 图5 查看样本回归函数表达式，得到结果如图6所示 图6 因此，样本的回归方程为，至此，已初步完成了一元线性回归模型的建立，可得出如下回归分析结果： ； 同时可以得到：可决系数；；；。 （2）双对数模型 图7 图8 因此，样本的回归方程为，至此，已初步完成了一元线性回归模型的建立，可得出如下回归分析结果： ； 同时可以得到：可决系数；；；。 （3）半对数模型 图9 图10 （4）线性—对数模型 图