BT融资及政策风控.ppt

七、BT融资案例 案例一：章丘市绣源河流域综合治理BT项目 该项目是章丘市重点市政工程绣源河三十里风貌带的首期开工段，工程全长约8.2公里，采用BT方式，2010年底开工，总投资规模约9.6亿元。项目业主为章丘市政府投融资中心，投资方为山东高速章丘发展有限公司。章丘公司无施工资质。根据章丘公司与章丘市政府投融资中心签订的BT合同约定，该项目由章丘公司负责融资建设，由章丘市政府委托章丘市政府投融资中心作为业主进行回购，项目回购价款约为11.84亿元。项目工期约10个月，工程交工验收后进入2年回购期，回购款每半年支付一次，分四次支付完毕。 　　在资金来源上，投资方自有资金比例为30.4%，其余均为银行贷款。 案例二：重庆丰都长江二桥BT项目 丰都县长江二桥（名山大桥）工程项目是丰都县政府重点基础设施项目。工程起于长江南岸斜南溪，跨越长江后止于名山镇新城区，，全长2091米。项目业主为重庆市丰都县长江二桥工程建设有限公司，投资方为路桥集团国际建设股份有限公司。项目总承包价为13亿。建设工期30个月，工程交工验收后进入30个月回购期。回购款分三次支付，支付比例为3：3：4。该项目投资人自有资金比例占25%，其余为银行贷款。该 项目于2010年9月开工。 案例简介 七、BT融资案例 案例项目指标 案例 章丘市绣源河流域综合治理BT项目 重庆丰都长江二桥建设项目 BT模式 施工二次招标型模式 直接施工型模式 合同额 11.85亿 13亿 投资人自有资金比例 30.4% 25% 年平均自有资金收益率 7.86%　 12.9% 施工期 10个月 30个月 回购期 24个月 30个月 建设期利息 年利率8% 中国人民银行贷款基准利率上浮20% 回购期利息 年利率8% 中国人民银行贷款基准利率上浮20% 回购担保 城市综合用地约3124亩 1100亩土地出让净收益 八、BT融资存在问题 1、法律环境的缺失 目前没有BT等相关方面的法律，也没有可供参考的合同文本，BT模式中涉及的回购协议和融资担保也没有法律条款支持。 2、建设期中的产权界定模糊 项目发起人和投资人签订合同之中有一个“回购协议”，因此在签订合同后项目移交之前的这段时间内，项目产权属于项目发起人还是属于投资人难以界定。 3、项目活动谈判时间长，消耗大 BT项目大多没有先例可循，项目的发起人和投资人要花相当长的时间相互阐明各自的意愿。其中涉及到如何分担项目中风险问题上往往双方谈判中难以达成统一。 八 、BT融资存在问题 4、项目相关方多，协调沟通难度大 BT模式中，涉及到的项目相关方很多，很多参建方均出于个体利益考虑而损害项目整体。 5、融资监管难度大，资金风险大 我国BT模式方面的法律法规的缺乏及BT模式中法律关系、合同关系的特殊性和复杂性，导致融资监管难度大。 谢谢！ * * BT项目融资模式简介 让世界更畅通 Contents 目 录 BT概念 BT融资模式意义 BT风险与控制 BT运作流程 BT建设模式分类 BT项目关键点 BT融资案例 BT融资存在问题 一、BT概念 BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写，意即“建设--移交”，主要是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。 BT模式是BOT模式的一种变形，指一个项目的运作通过投资人承包，融资、建设，验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。 特点： BT模式主要适用于政府基础设施非经营性项目建设； 政府利用的资金是非政府资金，是通过投资方融资的资金，融资的资金可以是银行的，也可以是其他金融机构或私有的，可以是国内的也可以是外资的； 投资方进行项目移交前不存在建成后进行经营，获取经营收入的过程； 政府按比例分期向投资方支付合同约定价款。 一、BT概念 项目业主。是指项目所在地政府及所属部门指定的机构或公司，也称项目发起人。负责对项目的项目建设特许权的招标，一般会承担项目立项审批、勘察设计、土地批复、征地拆迁等前期工作。项目融资建设期间，业主在法律上不拥有项目，而是通过给予项目一定数额的从属性贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资的支持。在项目建设完成和移交后，将拥有项目的所有权。 投资人。BT投资人通过投标方式从项目所在地政府获得项目建设的特许权。负责提供项目建设所需的资金、技术，安排融资和组织项目的建设，并承担相应的项目风险。通过招投标方式确定相应的施工单位（若投资人有施工能力则无需招标施工企业）、监理单位和设备、原材料供应商等。 银行等金融机构。融资渠道在BT模式中扮演很重要的角色，BT项目的投资方一般要通过银行等金融机构进行融资来