利率债震荡 A 股普涨.PDF

国债期货|日报 2017-11-07 |中大期货研究院 宏观金融组： 利率债震荡 A 股普涨 研究员： 观点摘要： 周之云 05718552 市场焦点事件和数据回顾： zzy@  国内外经济事件点评 美国周五公布的非农数据显示，10 月份新增非农就业 期货从业资格：F3034163 26.1 万人，低于预期的31.3 万人。10 月失业率进一步超预期下降至4.1%， 投资咨询资格：Z006586 但劳动参与率较9 月份的63.1%略有下降至62.7%。市场最终对此次数据 反映亦不是特别强烈，对12 月加息预期不改。 货币市场 今日银行间市场主要期限回购利率涨跌互现，月内利率逐渐趋于 稳定，隔夜利率创下四月下旬来新低，1M 以上长端利率与短端利率扩大。 今日交易所主要国债逆回购品种涨跌互现，整体波动不大。 公开市场情况 央行于公开市场连续三日无逆回购操作，月初以来逆回购口 径累计已回笼资金3900 亿，资金面保持稳中偏松。明日有2600 亿逆回购 到期。 利率债走势 今日利率债现券成交较清淡，长端活跃券收益率震荡小幅下 行，日终较周五略有走强。日终10Y 国债活跃券170018 下行1.5BP 至 3.865%。国开10Y 活跃券170210 下行0.75BP 至4.6175%，170215 下行 0.75BP 至4.4875%。非国开10Y 券170415 下行1BP 收报4.62%。 相关报告 中大期货研究|国债期货|日报 一、 中国债券市场 表1: SHIBOR 利率变化情况 单位：% SHIBOR 隔夜 1周 2周 1个月 3个月 最新 2.5120 2.7970 3.8122 4.0059 4.4294 日环比 -6.52 -2.79 -1.65 -0.74 0.77 前一日环比 -4.88 -3.41 -0.73 -1.56 1.18 周环比 -20.8 -9.1 -2.21 -1.41 3.68 资料来源：Wind 中大期货研究院 表2: 国债利率变化情况 单位：% 国债 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y 50Y 最新 3.5977 3.6758 3.8871 3.9083 3.8694 4.1807 4.2173 4.3304 4.3932 日环比 2.17 -0.54 0.01 -1.13 -1.22 -0.5 0 -0.5 -0.5 前一日环比 -0.31 -0.99 0.98 0.49 0.98 0.53 0.99 0.53 0.53 周环比 2.94 -4.52 0.45 -3.14 -2.23 -2.09 -1.01 -2.99 -2.99 资料来源：Wind 中大期货研究院 表3: 国债期货收盘价、成交量