货币金融学非银行类金融机构.ppt

第七章 非存款类金融机构 投资类金融机构（掌握) 保险的基本理论（掌握) 信托（了解） 金融服务机构（了解） 第一节 投资类金融机构 投资银行的概念 投资银行的运营模式与类型（了解） 投资银行的基本业务（掌握） 投资基金的概念（掌握） 投资基金的种类（掌握） 思考问题：投资基金是如何运作的？ 第二节 保险的基本理论 保险的定义 保险的特征和职能 保险的种类 保险合同 保险的经营 保险基金的管理 按保险性质分： 商业保险、社会保险、政策保险 按保险标的分： 人身保险、财产保险、责任保险、信用保险 按实施方式分： 强制保险、自愿保险 第三节 信托 信托的概念、特点和制度优势 信托的要素 信托的职能 信托业务 一、信托的概念、特点和制度优势 一、信托的概念、特点和制度优势 一、信托的概念、特点和制度优势 二、信托的要素 三、信托的职能 四、信托业务 四、信托业务 四、信托业务 我国信托业的发展 第四节 金融服务机构 征信机构 信用评级机构 贷款 证券 股权 债权 受益权 外 汇 信 托 公 司 投 资 者 受托人 受益人 作为信托 财产信托 给 信托收 益凭证 资 金 资 金 财产信托示意图 （二）财产信托： 根据受托财产不同，分为动产、不动产信托和其他财产信托。 在财产信托中，委托人与信托公司建立的是一种他益性的财产信托关系，原始权益人（委托人）将其基础资产信托给信托机构（受托人）后，原始权益人的债权人就不能再对不属于自身的基础资产主张权利，从而实现了基础资产与原始权益人的破产隔离。“信托财产与属于受托人所有的财产（简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分，从而实现了基础资产与信托公司（受托人）的风险隔离。 我国现有的信托产品实际上大多是资金信托计划，绝大部分信托产品的创新依赖的是资金信托计划，而不是信托本身具有的独特的核心竞争力，并未充分挖掘信托所独具的风险隔离和权益重构的制度优势。真正的信托创新应该以信托业自身的独特性为基础，这种独特性的充分体现就是财产信托。信托业的发展方向应该着重于财产信托，资金信托只是信托业发展初期的一种尝试，简便但风险较大。但由于财产信托模式实施的现实障碍，从资金信托到真正意义的财产信托还有相当的距离和需要克服的障碍。 补充：资金信托向财产信托的转变 是我国信托业发展的关键 信托业在我国的发展，最早可追溯到20世纪初。但风风雨雨，大起大落，前后经历了五次清理整顿。直到2001年10月1日起施行的《中华人民共和国信托法》、2002年6月5日起施行的《信托投资公司管理办法》、2002年7月18日起施行的《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的先后颁布实施，我国信托业才基本结束了长达数年的“清理整顿”步入了规范发展的时期。信托的“一法两规”为我国信托业的规范发展提供了可靠的保障。截止2003年年底，共有59家信托投资公司完成了清理整顿和重新注册登记工作，开展规范意义上的信托业务。受托管理资产达2500多亿元，其中信托财产1600多亿元。全行业自有资本额481亿元，资产负债率49％，2003年全年共盈利15.5亿元 衡平信托·铁道第二勘察设计院单一资金信托项目 为保证“丽江新城”项目的开发资金，北京高盛房地产公司向衡平信托申请信托融资，衡平信托经过对“丽江新城”项目的尽职调查和可行性论证，向北京高盛房地产公司发放信托贷款2亿元，期限一年。信托资金募集采用单一资金信托模式，资金提供方为铁道第二勘察设计院。信托贷款由中铁二局集团有限公司提供不可撤销连带责任担保。 衡平信托采用信托融资方式，募集资金4500万元人民币贷款给都江堰市环保产业服务中心，用于该中心实施“都江堰市排污管道工程项目”，以便从根本上解决都江堰市的生活污水处理问题。计划期限为18-24个月，受益人预计年收益率为5%。计划保证措施包括：政府储备土地抵押、都江堰污水处理厂的厂房抵押、都江堰污水处理厂的污水处理费收费权质押、都江堰市兴市公司提供不可撤消的连带责任担保、都江堰市政府承诺如果信托贷款本息到期不能按时足额归还，将由都江堰市财政负责补足不足部分等。 衡平信托· —都江堰市环保建设融资项目资金信托计划 * * 一、什么是投资银行 （一）投资银行：是指主要从事证券发行、承销、交易，企业兼并、重组和收购，投资发行，风险投资，项目融资等业务的非银行金融机构。 （二）投资银行与商业银行的分业与混业： 1、19世纪末20世纪初，投资银行与商业银行相互融合，商业银行通过参与对企业的贷款和股权投资、参与企业债券、股票发行的承销等方式，业务界限消失而称为万能业务机构。 2、20世纪30年代的大危机，而混业