房地产企业发展基金筹备方案.pptVIP

房地产企业发展基金筹备草案(机密) 一、互助基金主旨 二、基金组织形式 三、基金运作模式 四、基金互助使用规则（待讨论） 五、基金风控机制 六、下一步工作要点 城市发展基金（对外）房地产企业互助基金（对内） 一、互助基金主旨 面对当前的国内外经济形势和针对房地产行业紧缩的金融（包括银行、信托等金融机构）信贷政策，由浙商资本投资促进会多位主席团主席提议，拟定发起成立“浙商资本（互助）基金” 。旨在通过资本运营的理念帮助浙商在房地产行业更好的发展。 1、全部资金由第三方银行托管，不隶属于任何机构或个人 2、基金放款核审以独立会计师和律师出具尽职调查意见为准 3、进一步建立稳定的合作关系后，将对外募集，放大资金池 城市发展基金（对外）房地产企业互助基金（对内） 二、基金组织形式 组建一般性投资公司（有限公司或股份公司） 治理结构： 1、互助基金先期以互助功能为主，后期该投资公司可作为基金管理公司对外募集资金，以扩大资金池，保持可持续投资能力。 2、参照普通股优先股的设计模式，建构后续投资者表决权限制机制和固定利益优先分配机制，在扩大资金池。同时，保障发起者的控制权和债权投资者的收益权 3、公司权利机构，执行机构，监督机构的设置和运行机制的个性化设计 4、该组织形式的评价： ① 替代偶然性资金互助拆借行为，成为经常性、规范性的互助融资行为； ② 仅就单个企业单次融资担保而言，实现了资金放大效应； ③ 组织形式较稳定，运行模式较成熟； ④ 为后续私募基金的资金募集和基金管理预留了对接平台。 城市发展基金（对外）房地产企业互助基金（对内） 三、资金运作模式 1、融资 2、股权直接投资 3、债权投资——银行委贷 4、债权投资——集合资金信托 5、固定收益股权投资 四、资金互助使用规则（待讨论） 1、资金用途：土地款/项目建设/收购 2、使用程序：先由六家单位作为发起人，每家出资1亿元人民币，使用规则包括： ① 年初提供初步用款计划； ② 担保手段的提供； ③ 先申请先使用； ④ 提前2个月提出用款需求（到期不使用承担半个月或1个月利息） ⑤ 轮候公平分配可用额度（以实际用款额和担保物为准） ⑥ 空档期：对外投资使基金不贬值（选择短期银行债券） ⑦ 使用额度：不超过3亿一期，与担保物等值 3、冲突协调机制： ① 协商； ② 平均分配； ③ 抽签（？）。 4、监管流程： ① 定向使用； ② 担保手段（投资公司股权质押，项目公司股权质押，公司人保，抵押担保） 五、基金风控机制 1、内部控制 ① 公司治理结构； ② 运作机制； ③ 协调机制。 2、外部控制 ① 对外投资的合规性； ② 物权担保手段的综合设定； ③ 退出机制的综合运用（减资退出/分红退出/项目清 算退出/溢价回购退出）； ④ 过程控制介入； ⑤ 多个融资平台的信息沟通。 3、控制流程 ① 资金安全； ② 律师独立意见； ③ 会计师独立意见。 六、下一步工作要点 1、发起人之间相互融资的平台唯一性 2、出资总额及缴付期限 3、发起人/出资比例/用款计划 4、银行进一步沟通——融资/委贷 5、信托进一步沟通——融资/投资 6、设立管理（发起人沟通/文件/注册/设立团队） 7、内部管理（发起人沟通/冲突协调机制/公司利益机制/股东利益机制/管理团队利益机制/管理团队） 8、外部管理（发起人沟通/项目筛选机制/风控流程/管理团队）