企业套期保值会计处理.pptVIP

* 4、递延套保损益的列示 “递延套保损益”项目在财务制度中只有会计科目及会计分录处理的阐述，在资产负债表中的应如何列示，尚无明确规定。笔者认为首先应界定套保业务的对应时间长短，一年以内的应列入“待处理流动资金净损失”；一年以上的根据盈利或亏损列入“其他长期资产”或“其他长期负债”。 * * 套期保值的会计处理 * 《期货交易管理暂行条例》规定：国有企业进行期货交易，限于从事套期保值业务，进行期货交易的品种限于其生产经营的产品或者生产所需的原材料。这从某种意义上是强调与期货上市品种相关联的生产、销售企业应该利用期货市场套期保值的功能来规避现货市场价格波动的风险。 这里仅就套期保值的会计处理做如下介绍。即套期保值所产生的盈余或亏损及计算和入帐的问题。 * 摘 要 套期保值的原理、原则、类型及其操作方式 套期保值会计核算方法 现行期货会计制度及其增值税征收办法介绍 套期保值实例（一、二） 期货交易企业内部控制要注意的几个问题 * 一、套期保值的原理、原则、类型及其操作方式 1、 什么是套期保值？ ——交易者将期货交易与现货交易结合起来，通过套做期货合约为现货市场上的商品经营进行保值的一种交易行为。 它主要是指生产经营者在现货市场上买入或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买入与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货合约，以期当现货市场发生不利的价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。 * 2、套期保值的原理： 1）、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致 2）、现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致 * 3、套期保值的操作原则 1）、商品种类相同原则 2）、商品数量相等原则 3）、月份相同或相近原则 4）、交易方向相反原则 这四大原则是套期保值交易必须同时兼顾的，忽略其中任何一条原则都不是真正意义上的套期保值。 * 4、套期保值的类型 生产经营企业面临价格波动的风险最终有两种： 一是担心未来商品价格上涨； 二是担心未来商品价格下跌。对应的套期保值方式也分为卖出套期保值和买入套期保值。 买入套期保值是指需求商品的交易者先在期货市场买入同品种的期货合约，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的套保方式； 卖出套期保值是指销售商品的交易者先在期货市场卖出同品种的期货合约，以便将来在现货市场卖出现货时不致因价格下跌而给自己造成经济损失的套保方式。 * 5、买入套期保值的操作方法 交易者先在期货市场上买入品种相同、数量相当、交割月与未来现货买入时间相近的期货合约，以后如果现货市场价格上涨，其在现货市场虽然买入价高了，但此时其在期货市场上卖出原来买进的合约对冲平仓而获利。这样，用对冲后的期货盈利来弥补因现货市场价格上涨所造成的损失，从而完成了买入套期保值。 * 6、举例：2003年12月国内铜的现货价格为21600元／吨，到2月13日铜价格上涨至26500元/吨（如图所示） * 在没有介入期货市场的情况下，一个月需铜在5000吨的企业面临损失万元[（25600-21600）*5000=2000万元]。如果该企业通过期货规避风险，进行如下操作：2003年12月18日，在期货市场以22500元/吨价格买入1000手8月铜合约（1手=5吨），需占用保证金为万元（22500元/吨*5吨/手*1000手*8%=900万元）；2004年2月13日现货上涨到26500元/吨，企业在现货市场购进5000吨铜，同时在期货市场卖出12月18日买入的1000手8月铜合约。 * 交易情况如下表所示： ? 现货市场 期货市场 2003年12月18日 铜价格： 21600元/吨 买入： 1000手8月份铜合约 价格：22500元/吨 2004年2月13日 买入5000吨铜 价格：25600元/吨 卖出： 1000手8月份铜合约 价格：26500元/吨 套保结果 亏损2000万元 盈利2000万元 这样，企业在期货市场冻结资金900万元50余天的时间，就规避了现货市场2000万的损失，这就是一个典型意义上的买入套期保值案例。 * 7、买入套期保值的利弊分析 第一、买入套期保值能够回避价格上涨所带来的风险； 第二、提高了企业资金的使用效率； 第三、对需要库存的商品来说，节省了一些仓储费用、保险费用和损耗费； 第四、能够促使现货合同的早日签订。 付出的成本：在占据上述利益的同时也失去了由于价格变动而可能得到的获利机会。甚至在价格下跌会造成期货亏损，要拿现货市场少支付的成本来弥补期货市场的亏损。 * 1、会计原理要求套期保值交易的头寸（即持有的单方买入或卖出合约）应及时平仓 运用期货交易进行套期保值，如果现货交易已经完成，期货合