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研究报告 招商银行贸易融资业务分析报告 　 总行国际业务部课题组 二○○五年十月 内容提要 近年来，我行贸易融资业务取得了较快发展，表现为总量不断扩大、市场份额有所提高；资产质量提高较快，不良率已接近全行信贷资产整体水平；资金周转速度较为稳定，大大快于短期人民币贷款。但另一方面，贸易融资业务发展过程中出现的问题也是不容忽视的，一是进出口融资出现结构性失衡；二是个别产品不良率较高；三是资金使用效率有待进一步提高；四是贸易融资资源的行际分布极不平衡。 基于上述分析，本报告建议，一是提高认识，做大做强贸易融资业务；二是分门别类、调整结构，发展重点贸易融资产品；三是加强贸易融资业务的市场定位工作；四是再造流程，建立有专业特色的授信体系；五是在发展业务的同时，加强风险管理；六是加快业务创新。 第一部分 招商银行贸易融资发展现状 近年来，我行贸易融资业务取得了较快发展，不仅总量持续扩大、市场份额稳步提高，而且贸易融资的资产质量也提高较快，不良率已达到正常水平。此外，贸易融资业务的资金周转效率也保持了较高的水平，周转速度大大高于短期人民币贷款。以下从总量、结构、资产质量、融资效率、与结算业务的相关性、行际分布等6个方面，对我行贸易融资业务的现状进行分析。 一、总量分析 (一) 贸易融资总量持续扩大 如图一所示，在短短的2年时间内，我行贸易融资业务的年末余额翻了一番多，累计投放额更是增长了2.5倍，表明我行贸易融资业务已经完全走出了“后亚洲金融风暴”的低谷，步入了快速增长的轨道。 图一、2002－2004年全部贸易融资总量图 单位：亿美元 （二）同业市场份额有所提高 从表一看，我行贸易融资业务不仅保持了较高的市场份额，而且占比还呈逐年走高的趋势。此处需要说明的是，由于各行贸易融资的归属和统计口径不一，同业数据存在低估的可能性。 表一、2003－2004年境内同业表内贸易融资余额及市场份额表 单位：亿美元、％ 工 行 农 行 中 行 建 行 交 行 招 行 中 信 其他境内中资银行 合计 2003年末余额 12.28 6.32 36.16 4.72 5.57 7.37 5.3 13.75 91.47 市场占比 13.43% 6.91% 39.53% 5.16% 6.09% 8.06% 5.79% 15.03% 100% 2004年末余额 12.29 9.24 45.56 4.82 9.03 9.12 3.91 15.95 109.92 市场占比 11.18% 8.41% 41.45% 4.39% 8.22% 8.30% 3.56% 14.51% 100% （三）单笔金额大幅增长 从表二看，近年来我行贸易融资业务无论是表内还是表外，单笔投放额均出现了大幅增长，这一方面意味着我行贸易融资业务的整体实力有了明显的提高，另一方面，也表明我行贸易融资业务的客户层次有所提高、客户结构有所改善，与大中型客户的往来逐步增强。 表二、2002－2004年单笔（平均）贸易融资发放额表 单位：万美元 2002年 2003年 2004年 表内贸易融资 20.14 32.28 37.03 表外贸易融资 24.50 30.60 38.80 全部贸易融资 22.66 31.35 37.97 二、结构分析 （一）表外贸易融资占有一定优势 由图二观察，静态地看，无论是存量还是流量，表外贸易融资业务的份额都高于表内业务，当然，在余额结构中的表外业务占比还要略高一筹；动态地看，又都不同程度地出现了表外融资份额下降、表内业务份额上升的趋势，而这种此消彼涨的变化在流量上又表现得更为明显一些。 表内贸易融资业务占比的提高，意味着我行贸易融资业务的实体资金投入增加，消耗的经济资本也随之上升。 图二、2002－2004年贸易融资表内表外结构图 （二）进口贸易融资居于主导地位 1、全部融资的进出口结构分析 表三、2002－2004年全部贸易融资进口、出口结构表 年末余额 累放额 项目 2002 2003 2004 2002 2003 2004 进口融资占比 92.65% 93.23% 92.20% 86.58% 88.94% 88.91% 出口融资占比 7.35% 6.77% 7.80% 13.42% 11.06% 11.09