第一章 外汇与汇率(国际金融-东北财经,刘军善等).ppt

国际金融学 东北财经大学 金融学院 刘军善 王月溪 第一章 外汇与汇率 1.1 外汇 1.2 汇率的标示与种类 1.3 汇率的决定与变动 1.1.1外汇的概念 外汇的属性：自由兑换性 狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产。 广义的外汇是指一切能用于国际结算的对外债权。 外汇是国际汇兑的简称。国际汇兑即外汇具有动态和静态两种涵义：动态涵义是指把一国货币兑换成另一国货币的交易行为，是一国际结算工具来了结国际间债权债务关系的经营活动；静态涵义是指最终实现国际清偿具体所使用的支付手段。 1.1.2外汇的经济特性 外汇的本质就是货币的本质，但与本币比，外汇有其特殊性： 外汇是非主权货币； 外汇是宝贵的稀缺资源； 外汇是非均匀分布的货币资产； 外汇是流动性极强的货币资产； 外汇是风险性极高的货币资产 1.1.3外汇的构成 1.1.3.1外国货币（钞票、铸币） 1.1.3.2外币有价证券（股票、债券） 1.1.3.3外币支付工具（外币票据——支票、汇票、本票；外币存款凭证等） 1.1.3.4其他外汇资金 1.1.4常用的外汇 名称 习惯用法 ISO标准 美元 $ USD 欧元 EURO 英镑 ￡ GBP 日元 J￥ JPY 瑞郎 SF CHF 港币 HK$ HKD 1.2.1汇率的概念 汇率是一种货币用另一种货币表示出来的价格；是两种货币进行兑换的比价。 汇率是货币具有的一种价格、是一种金融资产价格。一国货币有其对内价值及对外价值，利率是一国货币对内价值的体现，而汇率是一国货币对外价值的体现。汇率同利率一样，都是重要的金融变量。 汇率又称为汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。 1.2.2汇率的标示 纽约外汇市场2004年9月9日 USD1=JPY110.20/110.50 EURO1=USD1.2000/1.2020 1.2.2.1地点、时间 1.2.2.2两个价位——买价、卖价 1.2.2.3五个数字 1.2.2.4“点”的概念：0.0001（25个基本点=0.25%=0.0025） 1.2.2.5简便报价：1.20是大数、20是小数。可报00/20或1.2000/20 1.2.2.6批发汇率：100万美元以上交易 1.3汇率的种类 1.3.1按银行买卖外汇的价格 [汇买价（826） 现汇汇率 [ 汇卖价（828） [中间价（827） {钞买价（821） 钞买汇率 {钞卖价（828） 汇买价与汇卖价相差1——5‰ EURO1=USD1.2000/1.2020 1.2000是银行欧元的买入价：银行买入1个欧元付给客户1.2000个美元。 1.2020是银行欧元的卖出价：银行卖给客户1个欧元收客户1.2020个美元。 1.3.2按确定汇率的方法 1.3.2.1基本汇率 本国货币与关键货币对比制定出的汇率。 1.3.2.2套算汇率（交叉汇率） 根据基本汇率套算出来的本币与其他国家货币的汇率，或者说，两国间的汇率是通过各自与第三国货币的汇率间接计算出来的。 套算汇率的计算方法： 1.当关键货币相同时，交叉相除法。 USD1=JPY110.20/110.50 USD1=SF1.3530/1.3560 SF1=110.20÷1.3650/110.50÷1.3530 2.当关键货币不同时，同边相乘法。 EURO1=USD1.2000/1.2020 USD1=JPY110.20/110.50 EURO1=JPY1.2000×110.20/1.2020×110.50 3.利用中间汇率求得 1.3.3按外汇管理的宽严程度 1.3.3.1官方汇率（法定汇率） 国家货币当局所规定或公布的汇率。 1.3.3.2市场汇率 在自由外汇市场上买卖外汇自发形成的汇率。 1.3.4按外汇交易的交割期限 1.3.4.1即期汇率 又称现汇汇率，是指外汇买卖成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率。 1.3.4.2远期汇率 又称期汇汇率，是指在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方达成协议、签订合同的汇率。 1.3.5按外汇资金