我国企业年金制度现存问题及对策分析.docx

我国企业年金制度现存问题及对策分析龙军( 中国人民大学 财政金融学院, 北京 100872)【摘要】 实践证明, 良好的年金制度设计对企业年金的健康迅速发展至关重要。目前, 我国企业年金的制度建设虽然取得了较大的进展, 但是总体上还是严重滞后于年金市场需求, 尤其在财务制度、担保机制和自我投资及税收优惠等方面还有诸多不足, 使其难以形成对基本养老保险的有力补充。文章着眼于制度建设, 针对这些亟待解决的问题进行了研究 和分析, 并提出相应的对策。【关 键 词】 企业年金; 制度建设; 税收优惠【中图分类号】F842.6【文献标识码】A 【文章编号】1004- 2768( 2006) 04- 0211- 02企业年金一般被定义为在国家有关法规指导下, 以企业为主体建立的, 旨在为其员工提供一定程度退休收入保障的保险 计划。实践证明, 良好的年金制度体系对企业年金的发展至关重要。本文从制度建设入手, 分析了我国企业年金制存在的问题, 并提出了相应的政策建议。一、我国企业年金制度的发展历程我国的企业年金制是 从 企 业 补 充 养 老 保 险 逐 步 演 变 过 来 的。经历了从无到有逐步推进的过程。1991 年《国务院关于企 业职工养老保险制度改革的决定》提出了建立基本养老保险、 企业补充养老保险和个人储蓄性 养 老 保 险 相 结 合 的 多 层 次 养老保险体系的改革目标, 这标志着作为第二支柱的中国企业年 金制正式启动。2000 年, 国务院《关于完善城镇社会保障体系 试点方案》( 国发[2000]42 号) 将企业补充养老保险正式更名为户方式进行管理。”这意味着我国企业年金在财务机制上主要采用 DC 计划。但是, 我国的国情决定了企业年金计划完全采用 DC 制财务模式是不能适应当前的养老需要的。首先必须明确 的是, 完全采用 DC 制企业年金计划的国家都是以规范有序的 金融市场为后盾。相比之下目前国内的金融环境较差, 股票证 券市场的系统风险 较 大 , 投 机 炒 作 风 行 , 年 金 资 产 管 理 公 司 难 以从中 获 取 稳 定 的 收 益 , DC 计 划 在 理 论 上 可 以 具 备 的 各 种 优 势难以实现。而 DB 计划和我国金融市场的发育状况基本上还 是适应的。其次, 无视个体差异性的“一刀切”不符合年金市场 的需求状况。统一实行 DC 计划对青年员工是有利的。但是, 很 多年龄大的职工却面临着积累时间短、缴费不足的问题。常规的 DC 计划显然无法满足这部分人群对企业年金的需求,他们更加倾向于建立 DB 计划。同时, 有些实力雄厚的企业或是员工年龄偏大的企业也愿意通过 DB 计划作为职工稳定的福利, 解 除职工的后顾之忧, 借此来鼓励和吸引职工长期留在企业。最后, 对投资者进行投资教育是实行 DC 计划的前提之一, 可是中 国的金融投资市场发展时间不长, 公众投资知识匮乏。在这种知识和信息都不对称的条件下实行 DC 计划, 年金市场出现“柠 檬问题”在所难免。因此, 否认在当前条件下实行 DB 制对促进我国企业年金市场发展的积极作用, 在制度设计上照搬国外制度, 强制实行单一的 DC 制, 势必制约企业年金的发展。( 二) 担保( 或补偿) 机制不完善, 受益人权益缺乏制度保障 当企业年金基金计划积累不足或失去了偿付能力之后, 如何保护基金受益人权益是企业年金监管计划中的重要内容。为保护基金受益人权 益 , 维 护 社 会 稳 定 , 各 国 纷 纷 以 第 三 担 保 的 方式建立养老金的再保险。我国企业年金的监管体系对此也有 所借鉴。《企业年金基金管理试行办法》第五十八条规定,“投资 管理人从当期收取的管理费中, 提取 20%作为企业年金基金投 资管理风险准备金, 专项用于弥补企业年金基金投资亏损。企 业年金基金投资管理风险准备金在托管银行专户存储, 余额达 到投资管理企业年金基金财产净值的 10%时可不再提取”。风 险准备金其实是受托的投资管理机构提供的风险补偿, 这是在 制度设计上的进步。但是, 这毕竟是“点”的效果。在制度面上而“企业年金”,明确规定了 “企业缴费在工资总额 4%以内的部分, 可在成本中列支”。2004 年以来, 有关企业年金的一系列文件和办法的出台,标志着企业年 金 制 度 建 设 整 体 框 架 初 步 形成, 企业年金市场全面启动。各大金融机构对此都表现出了相当大的热情, 很多企业也纷纷在 制 定 自 己 的 年 金 计 划 。 截 至2004 年 3 月, 全国建立企业年金的企业有 22 463 家, 参加计划 的 职 工 703 万 人 , 分 别 比 2001 年 增 长 28% 和 7.2% , 基 金 结 余474 亿元, 比 2001