商业银行管理学导论第二部分 基于系统性金融风险防范的银行业监管制度改革的战略思考.pptVIP

1 国际金融危机及其产生根源 1.2 国际金融危机的影响 （一） 金融危机对世界经济的影响 美国次级抵押贷款危机正以超出所有人预料的速度和广度向全球扩展： ★ 全球金融机构到2009年3月20日累计亏损1.2552万亿美元,其中欧洲的金融机构占到约三成（美国则占六成七）； ★ 东欧国家货币大幅贬值,波兰、匈牙利和俄罗斯，对美元汇率的下跌幅度分别高达21％、20％和17％,东欧国家向IMF提出救助额达两千多亿美元； ★ 全球股市相继创下了近年来最大跌幅。2008年,巴西股市年跌幅近42%；印度股市年跌幅近42%；日本股市年跌幅42%；澳大利亚股市年跌幅41% 。 1.3 美国金融危机发生的根源 美国的金融体系经过长期的发展和建设，已表现出相当的稳健性，金融机构的抗风险能力已达到相当的水准。东南亚金融危机、俄罗斯金融危机等对美国的金融机构影响很小。 但是，在最近爆发的国际金融危机中，美国一些大的商业银行遭受了沉重的打击。其原因就在于美国的金融体系出了大的问题。 1.3 美国金融危机发生的根源(续) 在金融业实行混业经营又缺乏有效防火墙的情况下，低利率的房贷政策和金融衍生品市场的杠杆效应使泡沫迅速扩大，在这一宏观审慎监管缺失的金融体系中，系统性金融风险引致大面积危机的爆发就在所难免。 从整体上说，美国等发达国家的金融业在宏观审慎监管方面存在重大缺陷，正是这些缺陷使系统性风险得以产生、积累、传播并最终爆发。 2 基于系统性风险防范的银行业 监管制度改革的思路 此次国际金融危机对各国银行业监管是一场重大考验。这次金融危机暴露出一些国家的银行业监管制度在系统性金融风险防范方面存在严重缺陷。 G20伦敦峰会上，“加强系统性风险防范”成为与会各方热议的焦点，峰会公报特别强调，金融监管措施的重大失误是导致当前危机的根本原因。 2.1.1 系统性风险防范的不足 2.1.1 系统性风险防范的不足（续） 银行业作为一个复杂系统，各银行业机构的自发行为并不必然会保证整个银行业的有序运行。特别是在面临系统性金融风险的情况下，单一银行业机构无序的自发行为可能引致整个银行业的不稳定甚至崩溃。 因此，需要进行强有力的监管，以防范系统性金融风险和保证金融体系的有序稳健运行。 2.1.1 系统性风险防范的不足（续） 传统的银行监管理论大都认为只要确保了每一家金融机构的审慎经营，就能防止系统性金融风险的发生。本次危机发生前各国监管机构大都将工作重心放在了微观审慎监管方面。 事实上，金融体系中存在“合成谬误”问题，对单个银行来说是审慎合理的某种行为，但如果成为各银行集体的一致行动，则可能破坏整个银行体系的稳定。 2.1.2 加强宏观审慎监管 这次大的金融危机表明仅仅强调微观审慎监管远不足以防范系统性金融风险和维护整个金融体系的稳定。 与微观审慎监管不同，宏观审慎监管将所有的金融机构视为一有机整体，关注金融系统的整体性风险，并以维护整个金融体系的健康、稳定作为监管目标。 2.1.2 加强宏观审慎监管（续） 20世纪80年代“宏观审慎监管”一词正式出现在国际清算银行（BIS）的公开文件中，强调的是整个金融体系的系统性安全，通过制定全面的金融稳定性政策来预防危机的发生。 事实说明，直至这次金融危机爆发，宏观审慎监管依然没有得到足够的重视。资本没有覆盖银行业的系统性风险，这正是传统微观审慎监管的缺陷和实施宏观审慎监管需要解决的问题。 2.1.2 加强宏观审慎监管（续） 强和扩充，要投入更多资源用于研究金融机构之间以及机构与整个金融环境的关系，监督和监管机构则应该力争找到用有限的资源“反制”银行业系统风险积聚的办法。 2.1.2 加强宏观审慎监管（续） 斯、2008年诺贝尔奖获得者克鲁格曼等组成的30人小组2009年发布《金融改革报告：促进金融稳定的框架》，提出的第一条金融改革指导性原则就把审慎监管的根本目标定位于“维护稳健的金融体系，防范系统性风险”。 2.2 引入逆周期机制 缓释监管制度的顺周期效应 顺周期是指金融部门与实体经济之间动态的相互作用（正向反馈机制），这种相互依存的作用关系会扩大经济的周期性波动，并加剧金融部门的不稳定性。 现有监管制度的顺周期效应加大了经济波动，从而导致更大的风险。 其中最受关注的是监管资本、准备计提方式和公允价值核算的顺周期问题。 2.2.1 监管制度的顺周期效应 2.2.1 监管制度的顺周期效应（续） （二）准备计提方式导致的顺周期效应 根据现行的会计准则，商业银行贷款违约损失准备的计提只能以实际发生的损失作为依据，而这一计提方式具有很强的周期性。 研究表明，损失准备和经济周期之间存在明显的负相关关系