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财富新规划 兴业证券北京营业部 副总经理:周瑗 2009年10月 财 富 篇 利用经济周期快速积累财富 基金定投的成本摊薄原理 资本的原始积累 基金定投业务属于稳健投资，省时省力，自动摊薄成本，在成熟资本市场已经成为非常主流的基金购买方法。 在台湾，有60%以上的基金投资者通过定期定额方式购买基金。 在美国，甚至超过70%以上的基民通过定投业务购买基金。 能力篇 人生不同阶段的理财规划 单身生活 两人世界 三口之家 流金岁月 夕阳正红 常规理财方式投资有道 股票投资 债券投资 保险投资 房地产投资 股票市场投资注意事项 审时度势，顺势而为，掌握政策风向标。 在众人贪婪时恐惧，在众人恐惧时学会贪婪。 不要把鸡蛋放在一个篮子里，但篮子也不能太多。 行业重发展，选股重龙头。 选时考虑量价时空配合。 下阶段证券市场投资要点 （1）全球经济放缓与本币升值影响出口。 （2）劳动力和原材料成本上升，对制造业影响显著。 （3）净出口对GDP贡献下降。 （4）居民收入增速下降，影响消费。 下阶段证券市场投资要点 （1）货币政策持续从紧，存款准备金率有可能进一步 提高，加息的可能性上升。 （2）经济复苏缓慢前行，通胀预期加强。 （3）经济硬着陆的风险减小 　　 估值下行的风险有限，但是新股发行提速，限售股解禁压力增大，股市出现大规模反转机会也不大。2600-3500点区间运行，波段操作 。 下阶段证券市场投资要点 下阶段证券市场投资要点 能源价格调整以短期通胀压力和经济加速放缓为代价，货币政策仍将持续从紧，对金融地产行业形成负面影响。 如优势龙头企业出现超跌可适当介入。 关注3G的投资机会 电信设备制造商将成为投资首选 在高利率时期购买固定利率长期债券 在低利率时期购买可转换债券、短期债券、浮息债券 企业债要扣除20%利息所得税 关注现有债券的到期收益率以便横向比较 保险是家庭的必需品。 疾病及意外保障是首选。 两个“10”原则： “保险额度为家庭年收入10倍最恰当”， “总保费支出为家庭年收入10%最适宜”。 关注租售比指标，选择入市时机 考虑交通便利度，小区居民结构 量力而为，别让房贷超过收入的1/3 买房OR租房，一步到位或步步为营？ 积累好自身的第一桶金 规划好自身的财富成长 从人生的第一桶金到实现财富自由 预祝大家取得成功！ 债券投资要点 保险产品投资要点 房地产投资要点 THE END * * 个人价值 = 财富 + 能力 财富：原始资本积累 能力：持续获得财富增长 一生需要赚多少钱？ 一生需要赚多少钱？ 房子: 80万（连买房带装修） 唉！接近郊区了。 车子: 90万（普通汽车15万，10年换一次，开30年车） 保险、汽油、养路、保养、维修总要1.5万/年呀！ 孩子: 30万 一个孩子到大学毕业，不包括出国留学 孩子20年，学费、生活费每年也要花1.5万呀！ 未完待续…… 父母： 43.2万（四位老人每人每月300元，聊表寸心而已） 唉，300元，就是都用来吃饭，每天也只有10元呀。 家用：108万（三口之家每月开销3000元） 很省了！这里可没有任何旅游休闲呀。 养老： 36万（退休后再活15年，每月与老伴开销2000元） 期望值不能再高了！ 合计：至少需要387.2万 一生需要赚多少钱？ 月收入4000元计，需要工作80年！ 387.2万元 一生需要赚多少钱？ “人有两只脚，钱有四只脚” --- 考虑过通货膨胀吗? 投资理财的尴尬 银行储蓄 股票投资 购买保险 信托产品 收入太低 十个人七个赔 投入大周期长 风险不确定 开放式基金 品种多收益不定 合适的， 才是 最好的 投资期限 收入状况 资金用途 个性特征 预期收益 风险特征 产品特征 收益预测 投资期限 风险情况 经济景气周期 投资组合结构 个人投资需求 扩张局面 收缩局面 高涨期 萧条期 复苏期 衰退期 就业 债券 股票 创业 先行指标及股价 同步指标 房产 股票基金 混合基金 债券基金 货币市场基金 风险 收益 利用经济周期进行基金投资 利用经济周期进行基金投资 扩张局面 收缩局面 高涨期 萧条期 复苏期 衰退期 成长型股票 债券型 大盘蓝筹 货币型 混合型 跨越经济周期的