二章 货币时间价值.pptVIP

第二章 货币时间价值 任何企业的财务活动，都是在特定的时空中进行的，不考虑货币时间价值，就无法正确计算不同时期的财务收支，也就无法正确评价企业盈亏。 货币时间价值的主要理念是同样金额的资金，在不同的时点上，其价值是不一样的。 本章主要内容概览 框架图 第一节 认识货币时间价值 一、货币时间价值的含义和表示方法 1、货币时间价值的含义 货币时间价值又称资金时间价值，是指资金随着时间的推移所产生的价值的增加。 2、货币时间价值的表示方法 货币时间价值可以用绝对数和相对数形式来表示。 注意：货币时间价值与利率（利息率）的区别 单选：下列说法中错误的是（ ）。A.资金的时间价值相当于没有风险条件下的社会平均资金利润率B.利率＝时间价值+通货膨胀补偿率+风险收益率C.在通货膨胀率很低的情况下，可以用政府债券利率来表示时间价值D.如果银行存款利率为10％，则今天存入银行的1元钱，一年以后的价值是1.10元 正确答案：A答案解析：资金的时间价值相当于没有风险条件和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 二、货币时间价值计算中几组相关概念的比较 1、终值和现值 2、单利和复利 3、名义利率和实际利率 货币时间价值计算中几组相关概念的比较 1、终值：又称本利和，指现在一定数额的资金折合成未来时点货币量的价值，通常用F表示。 2、现值：指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金，按复利折算到现在的价值，通常用P表示。 3、单利：只就本金计算利息，利息部分不在计息通常用“P”表示现值。 4、复利是指不仅对本金计息，而且对本金所生利息也要计息，逐期滚算，俗称“利滚利”。 5、名义利率：当利息在一年内要复利几次时，给出的年利率叫做名义利率。 6、实际利率：每年只复利一次的利率是实际利率。 第二节 货币时间价值的基本计算 一次性收付款项复利终值与复利现值的计算 不等额系列收付款项复利终值与复利现值计算 年金终值与年金现值的计算 明确以下字母的含义 I――利息； P――本金　　 i――利率（贴现率、折现率） n――时间 F――终值 单利的计算 1）单利利息的计算 公式：I＝ P×i×n 2）单利终值的计算 公式：F＝P+ P×i×n=P(1+i×n) 3）单利现值的计算 公式： P＝F/(1+i×n) 例：企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（ ）元。 A.6120.8 B.6243.2 C.6240 D.6606.6 正确答案：C答案解析：由于本题是单利计息的情况，所以不是简单的年金求终值的问题，第三年年末该笔存款的终值 ＝2000×（1＋3×2%）＋2000×（1＋2×2%）＋2000×（1＋1×2%） ＝6240（元） 例：某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（ ）元。 A.18114 B.18181.82 C.18004 D.18000 正确答案：B答案解析：现在应当存入银行的数额 ＝20000/（1＋5×2％）＝18181.82（元） 一、一次性收付款项的复利终值与复利现值的计算 1、复利终值的计算 （1）计算公式，教材17页 （2）举例，教材17页【例2.1】【例2.2】 （3）课堂练习 总结：复利终值的计算 复利终值公式：F=P (1+i)n F―复利终值； P―复利现值； i―利息率； n―计息期数； (1+i)n为复利终值系数，用符号表示为（F/P，i，n），可查1元复利终值系数表。 　 复利现值 指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金，按复利折算到现在的价值。 公式：P=F/(1+i)n =F×（1+i）-n 其中（1+i）-n为复利现值系数， 用符号表示为（P/F，i，n）可查1元复利现值系数表。 例：某人要在5年后支付一笔款项30000元，银行存款年利率是5％，如果现在就存入银行一笔钱用于5年后支付该笔款项，则需要存（ ）元。（P/F，5％，5）＝0.7835 A.20000 B.24000 C.25497 D.23505 2、复利现值的计算 （1）计算公式，教材17页 （2）举例，教材17页【例2.3】【例2.4】 二、不等额系列收付款项的复利终值与复利