第四章 资产负债表返闹析.ppt

第四章 资产负债表分析 第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表水平分析 第三节 资产负债表垂直分析 第四节 资产负债表项目分析 第一节 资产负债表分析的目的与内容 一、资产负债表分析目的 　　　 二、资产负债表分析的内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表趋势分析 资产负债表项目分析 第二节 资产负债表水平分析 资产负债表水平分析表的编制 资产负债表变动情况的分析评价 资产变动的合理性与效率性分析评价 资产负债表变动原因的分析评价 一、资产负债表水平分析表的编制 资产负债表水平分析的目的---从总体上概括了资产、权益的变动情况，以便对资产负债表的变动原因作出解释 资产负债表水平分析表的编制---水平分析法，将资产负债表各个项目报告期数与选定的标准进行比较 资产负债表水平分析表 二、资产负债表变动情况分析 （一）资产规模与变动分析（从投资角度） 1．分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产规模的变动状况 2．发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目 3．分析评价资产变动的合理性与效率性（＊） 4．分析评价资产变动的根本原因（＊） 5．注意分析会计政策变动的影响 （ 二）筹资（权益）规模及变动分析 三、资产变动合理性和效率性分析 对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效率性进行分析 对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标 只有增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的幅度大于增资的幅度,表明企业资产利用效率的提高,形成了节约资金。 有效率的情况: 1.增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资(或不增资)，但增资的幅度小---企业资产利用率提高，形成资金相对节约。 2.增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时减少资产---资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。 3.产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平，减少资产---资产利用效率的提高，形成资金的绝对节约。 4.增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，且增资幅度大---资产利用效率的下降。 四、资产负债表变动原因分析 负债变动型 负债变动→资产变动 追加投资变动型 股本变动→资产变动 经营变动型 盈余公积→资产变动 股利分配变动型 未分配利润→资产变动 表4-1 负债变动型 单位：万元 第三节 资产负债表垂直分析 一、资产负债表垂直分析的目的编制 资产负债表垂直分析的目的： 1.分析评价资产结构变动情况及变动的合理性 2.分析评价权益结构变动情况及变动的合理性 3.分析评价资产结构与资本结构的适应程度 资产负债表垂直分析可从静态和动态两方面分析： 静态分析---以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况 动态分析---将资产负债表的本期构成与选定的标准进行对比分析 二、资产负债表结构变动情况的总体分析 资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结 构分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行 （一）资产结构的分析评价 1、从静态角度分析企业资产的构成情况，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价 2、从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性作出评价 （二）资本结构的分析评价 1、从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性 2、从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对企业资本结构的稳定性作出评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析 （一）资产结构的具体分析 流动资产分为:正常需要量、保险储备量．额外储备量 1．适中的固流结构政策 特点：流动资产＝正常需要量＋保险储备量 报酬和资产风险一般 2．保守的固流结构政策 特点：流动资产＝正常需要量＋保险储备量＋额外储备量 报酬和资产风险较小 3．冒险的固流结构政策 特点：流动资产＝正常需要量＋少量保险储备量 报酬和资产风险较大 （二）负债结构具体分析 进行负债结构分析时要考虑的因素： 1．负债规模 　 2．债务偿还期限 3．负债成本 　 4．财务风险　 　 5．经济环境 　 6．筹资政策 典型负债结构分析评价： （三）股东权益结构具体分析 进行股东权益结构分析时要考虑的因素：