第8章 供应链金融.ppt

供应链金融 讨论的主要问题 1、供应链金融的研究现状 2、供应链金融相关概念 3、供应链金融的特点分析 4、供应链金融的价值分析 5、供应链金融两种模式 6、银企联盟供应链 1、供应链金融的研究现状 世界船王丹尼尔洛维格的发家史 世界船王丹尼尔洛维格购买第一艘货轮时, 因为没有任何东西可抵押而被银行拒绝。情急之下, 他找到一家信誉好的石油公司, 设法跟这家公司签订了租赁合同, 将自己准备购买的货轮租借给石油公司, 租借费用来偿还银行的贷款本息。银行看好这家石油公司, 就把钱贷给了洛维格。于是洛维格有了第一艘货轮。接着, 他又用同样的方法, 买下了第二艘、第三艘、第四艘??最终成为美国实业界的巨头。 Cranfield 大学教授马丁·克里斯多弗说: “未来的竞争不再是企业与企业的竞争, 而是供应链与供应链的竞争” 为企业解决融资问题始终是CEO们要面对的难题。现在越来越多的企业开始将目光关注到供应链融资领域，通过与核心银行合作，“系统性”地疏通融资渠道的供应链融资方案正成为贸易融资的主流。 20世纪末以来，供应链金融作为一项商业银行的业务创新日益受到市场的关注。供应链金融与供应链生产模式的兴起有密不可分的关系，不过，供应链金融多种单元产品的出现，远远早于供应链的出现，而且在发达国家已经存在了几个世纪。其中最常见的合法形式就是保理。这种保理常常是趁火打劫式的，因为流动性出现问题的供应商往往以很低的折扣将应收帐款出让给金融机构或其他第三方 现代意义上的供应链金融概念，发端于20世纪80年代，深层次的原因在于世界级企业巨头寻求成本最小化冲动下的全球性业务外包，由此衍生出供应链管理的概念。一直以来，供应链管理集中于物流和信息流层面，到20世纪末，企业家和学者们发现，全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短边”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。由此，供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，国际银行业也展开了相应的业务创新，以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。 供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。国外与之相关的研究通常指的是财务供应链管理(FSCM)，而国内的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念。2006年6月，深圳发展银行首次提出供应链金融的概念，并随之推出多种多样的供应链金融业务，从而使国内这一研究领域得以迅速发展。 案例 2、供应链金融相关概念 融资 供应链 供应链金融 2.1融资 融资(Financing)是资金的融通。有广义和狭义之分。 广义的融资指资金持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包资金的融入和融出，既包括资金的来源，又包括资金的运用。 狭义的融资指资金的融入，既资金的来源，指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，据未来经营策略与发展需要经过科学的预测和决策，通过一定渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金的应用，保证企业生产经营需要的一种经济行为。包括不同资金持有者之间的资金融通，包括某一经济主体通过一定方式在自身体内进行的资金融通，即企业自我组织与自我调剂资金的活动，从该经济主体的角度看，前一种称外源融资，后一种称内源融资。 企业融资是企业在生产、经营过程中主动进行的资金筹集与运用的行为。 2.2 供应链 供应链管理：Supply Chain Management 供应链：是在相互关联的部门或业务伙伴之间所发生的物流、资金流和信息流、覆盖从产品(或服务)设计、原材料采购、制造、包装到支付给最终用户的全过程。 供应链管理：为以最小成本并满足客户需要的服务水准下，对从供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户间的整个渠道的整体管理。 示例：HP打印机的供应链系统 供应链网链结构示意图 供应链管理界面 2、供应链管理的发展阶段 零部件制造商 最终装配 分销中心 零售商 用户 零部件制造商 最终装配 分销中心 零售商 用户 2.3财务供应链管理 1.供应链生产模式对财务成本的影响。 第一，由于更多的生产工序是通过市场来协调，因此，从原材料采购到中间产品生产，以及最终产品被消费者购买的过程中，贸易总量和交易频率