资 本 运 作模式借鉴摘要 （三）战略投资 整合产业、整合市场.pptVIP

（三）战略投资: 整合产业、整合市场 整合能力是XX的核心竞争力 XX整合能力的奥妙在于战略管理 核 心 能 力 可借鉴之处 （二）入主实业：通过法人股收购，入主三大产业 （三）战略投资: 整合产业、整合市场 新疆屯河下的金融机构最为集中 通过控股合金股份，扩张金融阵线 通过控股湘火炬，XX系继续推进在金融机构的进程 整合能力是XX的核心竞争力 XX整合能力的奥妙在于战略管理 * 改变上市公司的股权结构 通过注入优质资产改变产品结构，使其主业发生变化 通过并购、托管、委托加工等形式，对上市公司所处产业整合，优化产业结构 通过对销售网络和销售渠道的整合，扩大上市公司产品在国内和国际市场的占有率，形成规模化、垄断性经营 瞄准某项传统产业，购并龙头企业后输出管理战略和机制，通过整合做大做强，从中获取丰厚的投资收益或在最高价值转让 运作模式 XX认为战略投资管理可以更快捷地树立企业的市场优势，事半功倍地强化核心竞争力 产 整 合 业 整 合 管 理 整 市 场 合 整合 生产 XX的整合能力 生产能力和市场的重组 企业文化的融合 可持续发展能力的培养 两层含义 相对容易 需要长远的眼光、足够包容的胸襟和更多的智慧 收购后进行战略管理 制定长达5至10年的战略规划,各项指标细致入微。具体经营交给收购公司的行业专家,XX则牢牢把持战略方向。 每个被收购公司须有1到2项核心竞争力以求生存,若没有,就要分解、评估、培育 管理咨询,由XX做控股公司的“小麦肯锡” 行业研究 产业整合中,XX效仿的是美国通用电气“只与行业第一、第二名合作”的理念, 核心能力 战略规划和战略控制 对产业发展和市场格局的深入剖析 对资本市场的独 到理解，以及建立 在这一基础之上的 成熟的资本运作 起家：靠研发培育 高新技术项目 做好：靠管理 做强：靠技术创新 做大：靠资本运营 民营企业发展到一定程度后想上档次就要进行资本运营，不能仅靠自身的积累 理念的转变 新疆XX 新疆屯河 (96.10) 合金股份 (97.6) 湘火炬 (97.11) 1997年达园会议，XX确立了由项目投资向行业投资转变的投资理念， 并将其目光投向传统行业 以三家上市公司为核心，搭建饮料食品加工业、汽车零配件业和电动工具制造业三大行业的骨架 奠定了其产业基础和资本市场的领导者地位 改变上市公司的股权结构 通过注入优质资产改变产品结构，使其主业发生变化 通过并购、托管、委托加工等形式，对上市公司所处产业整合，优化产业结构 通过对销售网络和销售渠道的整合，扩大上市公司产品在国内和国际市场的占有率，形成规模化、垄断性经营 瞄准某项传统产业，购并龙头企业后输出管理战略和机制，通过整合做大做强，从中获取丰厚的投资收益或在最高价值转让 运作模式 XX认为战略投资管理可以更快捷地树立企业的市场优势，事半功倍地强化核心竞争力 新疆XX 新疆屯河 新疆金新信托投资股份有限公司 新世纪金融租赁有限责任公司 新疆金融租赁公司 天山股份 重庆证券经纪有限责任公司 厦门联合信托有限公司 1996年2月分别出资700 万元，各占12.7%股份 发起设立 2000年11月 参股近20% 2000年11月 参股近9.48% 1997年投资 30%股份 （98年增至37%） 2000年7月 参股31.46%股份 新疆XX 合金股份 北方证券 厦门联合信 托有限公司 扩张金融阵线 99年9月投资3600万元， 占有10%股份 2000年11月以自有资金3000万元 参股，占有9.48%股份 新疆XX 湘火炬 新世纪金融租赁 有限责任公司 湖南证券有 限责任公司 推进在金融领域的进程 2000年7月 受让23%股权 2000年11月受让3621万股， 及99年股票红利287万股 加上新疆屯河拥有的31.46%股份，XX系拥有54.5%股份 产 整 合 业 整 合 管 理 整 市 场 合 整合 生产 XX的整合能力 生产能力和市场的重组 企业文化的融合 可持续发展能力的培养 两层含义 相对容易 需要长远的眼光、足够包容的胸襟和更多的智慧 注：并购后的管理 收购后进行战略管理 制定长达5至10年的战略规划,各项指标细致入微。具体经营交给收购公司的行业专家,XX则牢牢把持战略方向。 每个被收购公司须有1到2项核心竞争力以求生存,若没有,就要分解、评估、培育 管理咨询,由XX做控股公司的“小麦肯锡” 行业研究 产业整合中,XX效仿的是美国通用电气“只与行业第一、第二名合作”的理念, *