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《国际金融》 金融管理学院 郑迎飞 第一章 国际收支与国际储备 ——开放经济条件下的宏观经济分析 第一节 外汇与国际收支 一、外汇 外汇（Foreign Exchange），是指外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。 应用环境不同，外汇的概念有差别 外汇的概念有动态和静态之分。动态的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际问债务的金融活动。从这个意义上说，外汇同于国际结算。 静态的外汇，又有广义与狭义之分。 各国外汇管理法令所称的外汇就是广义的外汇。 我国《外汇管理条例》规定，外汇的具体范围包括： （1）外国货币，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； （4）特别提款权，欧洲货币单位；（目前应该叫欧元） （5）其他外汇资产。 通常所说的外汇是狭义的外汇：外币表示的用于国际结算的支付手段。 (3)是一国外汇资产，能用以偿还国际债务。 －可偿还性 二、 国际收支 国际收支概念的演变 国际收支(Balance of Payments)的概念是一发展的过程，与国际交往的形式与规模密切相关，是研究国际金融市场的另一个重要的外部环境问题。 二、 国际收支 狭义的国际收支与广义的国际收支  二、 国际收支 二、 国际收支 交易内容： 商品和劳务（A）； 金融资产：即具有一定价值的金融工具（B）； 交易类型： （1）A——A：易货交易 （2）B——B：如以美元购买美国国债 （3）A——B：如以货币购买商品或劳务 （4）A—— ：捐赠 （5）B—— ：转移金融资产 注意：（4）、（5）两项称为“单向转移”。 第二节 国际收支平衡表 一、国际收支平衡表的概念 国际收支平衡表(Balance of Payments Statement)，是一国将其一定时期内(1年或1季)的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照经济分类的需要设置帐户(Account)或项目(Item)编制出来的统计报表。它集中反映了该国国际收支的具体构成和总貌。 国际货币基金组织IMF出版的《国际收支手册》第五版对国际收支平衡表的编制做了统一的规定和说明。 二、国际收支平衡表的编制原理与记录方法 原理：复式借贷法 第一、任何一笔交易涉及借贷双方，有借必有贷，借贷必相等； 第二、所有国际收支项目都可分为资金来源项目和资金运用项目； 第三、顺差增加、逆差减少的计入贷方，逆差增加、顺差减少的计入借方。 实际的操作：数据的采集，不是来源于完整的会计记录，而是居民的自报与相关职能部门的数据，实际的结果，借贷双方数字相等。 记录方法：凡引起本国外汇支出的项目，记入借方，用“-”示之 凡引起本国外汇收入的项目，记入贷方，用“+”示之 三、国际收支平衡表的基本结构与主要内容 按照IMF出版的《国际收支手册》第五版的标准格式，国际收支平衡表分为下述五大项目： (一)经常帐户(Current Account，或译为“经常项目”) 1定义 经常帐户，是经常发生的国际经济交易，反映一国与外国之间实际资源(Real Resources)的转移，也是一目国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。经常帐户包括货物、服务、收入和经常转移4个项目。各项目均要列出借方总额与贷方总额。 2记录方法贷“+”收入增加；借“-”外汇支出增加 三、国际收支平衡表的基本结构与主要内容（续） 3构成 (1)货物或商品（goods），我国用贸易表示；根据IMF统计口径，商品进出口额均按FOB价格计算。 (2)服务(service又称劳务) 服务收支也称无形贸易收支。该项下主要包括：运输、旅游、通讯、建筑、保险、金融、电子计算机和信息服务，专有权(专利、版权、商标、制作方法、经销权等)的使用费和特许费，个人服务、文化和娱乐服务(如音像及其有关服务)。 三、国际收支平衡表的基本结构与主要内容（续） (3)收入（Income或收益） ——职工报酬 ——投资收益 (4)经常转移(Current Transfers)，指商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，因而也被称为无偿转移(Unrequited Transfers)或单方面转移(Unilateral Tansfers)。 该项下主要包括； (a)各级政府的无偿转移 (b)私人的无偿转移 从本国向外国的无偿转移记入借方，而从外因向本国的无偿转移记入贷方。 三、国际收支平衡表的基本结构与主要内容（续） (二)资本和金融帐户(Capital and Financial Account) 1定义： 反映资本与金融资产在居民与非居民之间转移