金融风险管理-压力测试.ppt

压力测试结果好转 美国银行业复苏给力 2012年3月13日，美国联邦储备委员会发布银行业新一轮压力测试的结果，这轮压力测试中，美联储假定3种不利经济因素：失业率13%；股指两年下跌60%；房产价格缩水21%。以这3种不利因素同时存在为经济背景，评估19家银行控股企业的资产负债表，判定15家银行及格，4家折戟。虽然测试所依据的假设条件存在一定差异，但是测试结果认为，今年接受测试的银行 整体上的损失吸收能力将强于2009年首次压力测试时的水平，存在问题的银行数量有所减少，潜在损失总额也有所下降。 受此影响，美国三大股指均大幅上涨，纷纷收于近期高点。 一些分析师也乐观评价测试结果，认为美国金融系统正在重拾信心、恢复健康。而去年美国银行业良好的经济数据更显示其复苏势头。 银监会启动新一轮压力测试 2010年，国家对房地产市场进行了宏观调控，银监会组织商业银行进行多轮房地产贷款压力测试，以评估房价下降及宏观经济情况变化对银行房地产贷款质量的影响。 　　在2011年3月举行的“全国两会”上，银监会主席助理阎庆民曾表示，根据压力测试结果，房价下跌30%，在银行可以承受的范围之内。 银监会启动新一轮压力测试 压力测试是以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在假定极端不利情况下可能发生的损失，分析损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系脆弱性作出评估和判断，并采取必要措施。上轮压力测试假设情景：利率上涨108个基点，房价下降30%，测试结果显示：银行坏账率增加2.2%，税前利润减少20% 银监会启动新一轮压力测试 中国银监会有关负责人2011年4月22日证实，银监会已就国内房地产风险启动了新一轮商业银行压力测试，并表示压力测试的情景假设是对极端情况的假定，不代表官方对房地产的走势判断。 与此前的压力测试相比，该负责人表示，本轮压力测试情景假设更为细致，区分了高风险地区和一般地区，分别设置程度不同的压力情景，测试风险因素更加全面 银监会启动新一轮压力测试 并考虑了多种“极端情景”，测试内容更为广泛，同时更关注压力测试过程的科学严谨。据悉，此次设计的三个情景分别是：房价下降 30%、 40%、 50%，利率分别上升27基点、54基点、108基点。基于不同的压力情形下的假设，对出现大规模客户提款、融资成本上升、信用等级下调、借款人破产等问题时银行业绩、不良资产等受到的影响。 什么是压力测试 压力测试确定可能造成灾难性损失的极端情况。压力测试的目的是找出那些可能没有被VAR模型识别出来的对金融机构有重要影响的事件。 从分布上看，主要体现的就是肥尾现象。历史数据显示收益率存在肥尾现象，而非正态分布，表明在市场中出现非正常情况的可能性会远远高于人们的预测。 压力测试的步骤 确保数据可信性 调查资产组合和环境 确定风险因素 进行压力测试 重估压力测试合理性 计算压力损失 报告压力测试结果 1.3 压力测试方法 敏感性分析 ? 测量单个重要风险因素或少数几项关系密切的因素由于假设变动对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响 ? 比情景分析容易开展，并能快速分析财务状况对风险因素变动的潜在脆弱性 ? 是更为复杂的情景分析的起点和基石 情景分析 确定极端市场行为：情景分析 一维情景：只研究一个风险因素变动 多维情景：研究两个或两个以上风险因素变动对风险影响 一维情景适合前台交易员评估一个风险因素的影响，但不适合于组合对压力事件的风险暴露（没有考虑相关性） 2828 多维情景分析 一维情景利用自上而下的 方法提供了对关键变量活 动效果的一种直观理解， 但它们并没有考虑相关性 多维情景分析的几种方法 历史情景法 预期情景法 因素推动法 有条件的情景分析法 基于蒙特卡洛的方法 基于极值理论的方法 MM MM MM 内的金融变量的联合变动 2929 股市崩盘 欧洲金融货币危机 债券市场崩溃 墨西哥货币贬值 亚洲金融危机 俄罗斯信用危机 1987年10月 1992年9月 1994年4月 1994年12月 1997年夏季 1998年8月 MM 这些情景将产生一系列能够将相关性自动考虑在 MM 历史情景 用历史上出现的情形分析未来，即历史情景通过考察历史市场数据来推断市场危机期间关键金融变量的联合运动。 历史情景的一些范例 MM 3434 历史情景 优点：能够测定金融变量共同的变化 缺点 考虑的极端事件的数量有限，无法提供有关长期问题 的信息 历史不一定重演，很难选择一个适用于当前组合的历史 情景，因为金融市场已经发生变化或新的金融工具不断 产生 MM MM MM