中小企业集合票据业务培训资料.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 目录 一、中小企业集合票据基本概念 二、中小企业发行集合票据意义 三、合肥市中小企业集合票据发行方案 四、工作流程及工作步骤 五、案例解析 * 中小企业集合票据基本概念 * 中小企业 符合相关中小企业标准的非金融企业。 －符合2003年2月19日国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会 、财政部、国家统计局国经贸中小企[2003]143号发布的《中小企业标准暂行规定》； －或者符合中小企业所在地政府对中小企业的界定标准。 * 中小企业集合票据 2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 －统一组织。包括筛选企业、与债券管理部门沟通、督促按期还本付息。 －统一担保。由担保公司作为中小企业集合票据的担保人，银行、政府部门可在企业信用增级方面发挥作用； －统一信用评级。包括对各发行主体长期信用评级评定和担保人信用等级评定，最终确定统一的集合票据信用等级； －统一发行注册。集合票据由承销商统一发行，募集资金集中到统一账户，再按各企业的注册发行额度扣除发行费用后拨付至各企业账户。 中小企业集合票据重要概念简析 （1）企业发行集合票据应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册，一次注册、一次发行。 （2）企业发行集合票据应遵守国家相关法律法规，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币。 （3）企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动；企业在发行文件中应明确披露具体资金用途，任一企业在集合票据存续期内变更募集资金用途均须经有权机构决议通过，并应提前披露。 （4）集合票据的产品结构不得违背国家相关法律法规的要求，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。 （5）企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中进行披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。 （6）企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构（若有）主体信用评级。 * 中小企业集合票据与短券、中票的区别 发行人数量超过一家，存在规模效应、组合效应 采用集合方式发行 必须要有统一的增信措施 * 集合票据与集合债的区别 集合企业债 集合票据 概述 2007年推出，至今已发3单，暂停中 07中关村 4家 3.05亿元 3年期固定利率 6.68% 07深圳债 20家 10.00亿元 5年期固定利率 5.70% 09大连债 8家 5.15亿元 6年期固定利率 6.53% 2009年11月中下旬至今已推出7个项目，后续仍有项目 09顺义SMECN1 7家 2.65亿元 1年期固定利率 4.08% 09寿光SMECN1 8家 5.00亿元 2年期固定利率 5.10% 09诸城SMECN1 8家 3.00亿元 3年期浮动利率 4.45% 09诸城SMECN2 8家 2.00亿元 3年期浮动利率 6.00%. ...... 特点 统一组织、统一申请、分别负债、统一担保、集合发行 统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册、共同发行 主管部门 发改委核准制 交易商协会注册备案制（创新部?注册办） 法律框架 企业债券管理条例 管理办法、三规则（注册规则、信息披露规则、中介服务规则 ）、四指引（募集说明书指引、尽职调查指引、短期融资券业务指引、中期票据业务指引），和新颁布的《集合票据业务指引》 金额 不限 单体≤2亿，合计≤10亿 期限 3年以上 0-3年 主体级别 BB+至A+ 没有限定，但实际操作中倾向于不低于BBB- * 中小企业发行集合票据意义 中小企业发行集合票据意义 ◆解决了单一企业因规模较小很难独立发行债券的矛盾； ◆中小企业能在资本市场融资，将极大地提升自身的知名度； ◆通过集合组织可以大大简化审批、发行手续，提高发行效率，降低发行费用； ◆通过集合组织和发行，可以得到地方政府及产业政策的有力支持； ◆可以获得较大规模的中长期资金支持； * 合肥市中小企业集合票据发行方案 * 发行方案 发行规模：5亿元左右 发行主体数量：6－8家 期限：2－3年 中介机构组成：主承销商：上海浦东发展银行 评级机构：联合资信评级公司