南大财物管理 第3章财务分析.pptVIP

财务管理 教学课件 第3章 财务分析 学习目标 1、了解企业财务分析的作用、目的、基础、种类与程序； 2、能够正确运用比率分析法对企业偿债能力、营运能力和获利能力进行分析； 3、掌握企业财务状况的趋势分析法和综合分析法。 3.1财务分析概述 一、财务分析的作用 （一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 （二）作用： 1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策 2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策 3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理 二、财务分析的目的 1、评价企业的偿债能力 2、评价企业的资产管理水平 3、评价企业的获利能力 4、评价企业的发展趋势 三、财务分析的基础 1、资产负债表 会计流动性 债务v.s.权益 市价v.s.成本 2、利润表 会计准则 非现金项目 时间与成本 3、现金流量表 企业财务报表中最重要的项目可能要算“现金流量”。 按照财务的观点，企业资产产生的现金流等于企业债权人和股东所得到的现金流。 收入和现金流是不一样的。 财务计算取决于现金流，而不是会计上的收入。 四、财务分析的种类 3.2企业偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 1、流动比率 　 公式=流动资产/流动负债 2、速动比率 公式=速动资产/流动负债 3、现金比率　 公式＝（现金＋现金等价物）/流动负债 4、现金流量比率 公式＝经营活动现金净流量/流动负债 5、到期债务本息偿付比率 公式＝经营活动现金净流量/（本期到期债务本息） 二、长期偿债能力分析 1、资产负债率（负债比率） 　公式＝资产负债率=负债总额/资产 2、股东权益比率与权益乘数 公式：股东权益比率＝股东权益总额/总资产 3、负债股权比率与有形净值债务率 公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额 4、利息保障倍数与现金利息保障倍数　 公式：已获利息倍数＝息税前利润/利息费用 三、影响偿债能力的其他因素 1、或有负债 2、担保责任 3、租赁活动 4、可动用的银行贷款 例题2： 在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据。（） 例题3：ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债.长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。 A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C.影响速动比率但不影响流动比率 D.影响流动比率但不影响速动比率 （4）赊购原材料若干，将会（）。 A.增大流动比率B.降低流动比率 C.降低营运资本D.增大营运资本 3、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 4、固定资产周转率＝销售收入/固定资产平 均净值 5、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 1、资产报酬率 　公式：净利润/资产平均总额 2、股东权益报酬率公式： 净资产收益率=净利润/平均净资产 4、成本费用净利率 公式＝净利润/成本费用总额 5、每股利润与每股现金流量。 6、每股股利与股利发放率 每股股利=（现金股利总额－优先股股利）/发行在外的普通股股数 股利支付率=每股股利/每股净收益 7、每股净资产 每股净资产＝股东权益总额/发行在外股票股数 8、市盈率 市盈率（倍数）=每股市价/每股收益 一、概念：主要是通过比较企业几个会计期间的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势。 二、方法： （一）比较财务报表 ——比较企业连续几期财务报表的数据，分析其增减变化的幅度及其变化原因，来判断企业财务状况的发展趋势 （二）比较百分比财务报表 ——将财务报表中的数据用百分比来表示，比较各项目百分比的变化。 （三）比较财务比率 ——将企业连续几个会计期间的财务比率进行对比，从而分析企业财务状况的发展趋势。 （四）图解法 ——将