信用评级概述修订.ppt

信用评级概述 一、国内外评级机构发展历程及现状二、评级机构对商业银行信用评级方法介绍三、存在的问题及不足 一、发展历程及现状 1、国外评级机构的发展 信用评级(Credit Rating)，又称资信评级，是一种社会中介服务为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。最初产生于20世纪初期的美国。1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。 目前国际公认的专业信用评级机构只有三家，分别是穆迪、标准普尔和惠誉国际。 穆迪 穆迪由John Moody在1900年创立，总部位于纽约的曼哈顿。1909年首创对铁路债券进行信用评级，1913年穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。 1975年 美国证券交易委员会SEC认可穆迪公司为“全国认定的评级组织” ，该企业品牌在世界品牌实验室（World Brand Lab）编制的2006年度《世界品牌500强》排行榜中名列第一百四十。目前，穆迪在全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构，股票在纽约证券交易所上市交易。 标准普尔 标准普尔（SP）由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。普尔出版公司的历史可追 溯到1860年，当时其创始人普尔先生(Henry V. Poor)出版了《铁路历史》及《美国运河》，率先开始金融信息服务和债券评级。1966年标准普尔被麦克劳希尔公司(McGraw Hill)收购。公司主要对外提供关于股票、债券、共同基金和其他投资工具的独立分析报告，为世界各地超过22万多家证券及基金进行信用评级，目前拥有分析家1200名，在全球设有40家机构，雇用5000多名员工。 惠誉国际 惠誉国际（Fitch）于1913年由约翰·惠誉（John K.Fitch）创办，起初是一家出版公司，1924年开始使用AAA到D级的评级系统对工业证券进行评级。近年来，惠誉进行了多次重组和并购，规模不断扩大。1997年公司并购了IBCA评级机构，2000年并购了DUFF PHELPS，随后又买下了Thomson Bankwatch（汤姆申银行监控机构），目前，公司97%的股权由法国FIMALAC公司控制，在全球有45个分支机构，1400多员工，900多评级分析师，业务主要包括国家、地方政府、金融机构、企业和机构融资评级，迄今已对1600家金融机构、1000多家企业、70个国家、1400个地方政府和78%的全球机构融资进行了评级。 自1975年美国证券交易委员会SEC认可上述三家公司为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）后，三家公司就垄断了国际评级行业。据国际清算银行（BIS）的报告，在世界上所有参加信用评级的银行和公司中，穆迪涵盖了80％的银行和78％的公司，标准普尔涵盖了37％的银行和66％的公司，惠誉公司涵盖了27％的银行和8％的公司。每年的营业收入穆迪约15亿美元，标准普尔为10多亿美元，惠誉国际为5亿美元左右 2、国内信用评级的发展 我国信用评级业的产生，同国外一样，也是从债券评级开始的。1987年个别省市组建信用评级机构，开始进行长期企业债券评级；1989年9月根据国务院关于清理整顿的有关规定，中国人民银行和专业银行设立的信用评级公司一律撤销；2003年杭州市政府率先出台面向企业的信用评级和管理办法，自2003年8月开始，真正意义的信用评级制度从此实施 二、评级方法 1、国内评级方法——主要由大公国际、中诚信国际、联合资信三家资信评估公司对商业银行的评级方法归纳得出 总体思路 信用评级首先针对商业银行的风险特征，在考察银行个体的财务实力和外部支持的基础上，对受评银行进行综合的主体信用评级。 商业银行风险特征 内生性 全面性 全过程性和全员性 与客户风险高度关联性 很强的外部负效应 评级思路和方法 营运环境 ?? 宏观经济环境 ?? 地区经济环境 ?? 行业发展状况 ?? 监管环境和政策 在社会经济发展的不同阶段，这些因素对评估结果的作用亦会有所不同，主导因素与次要因素、积极因素与消极因素可能会互相转化，评估分析需要把握一定时期内受评银行 所处营运环境中主要的作用因素及变化趋势，判断这些因素对受评个体的影响 营运价值 指银行可以借此获得长期稳定的、超出平均利润水平的盈利的优势或能力，这种优势或能力可以产生自银行的内部，也可以来自来部环境。?? 银行资产规模和市场地位（资产规模占比、贷款市场份额、存款市场份额、收入增长率） 银行自身的技术和产品创新能力 区域多样化 收入结