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中小企业短期融资探究 摘要：融资难一直是制约我国中小企业发展的瓶颈，本文通过分析目前我国中小企业面临的经济形势和融资现状，阐述了我国中小企业融资难的主要原因，最后对拓宽我国中小企业融资渠道给出各种对策和建议。 关键词：中小企业；贷款；融资途径 在我国中小企业占总企业数的99%、提供80%的就业岗位、占全国生产总值的60%、上缴50%的国家税收、60%的新专利以及80%新产品。中小企业的的健康发展，对于我国国民经济的发展有着十分重要的意义。而我国为了应对后金融危机的高通货膨胀，维持经济的平稳发展，2010至2011两年内加息5次，上调存款准备金率13次。我国的企业正面临着相对严峻的融资环境，特别是在资金供给收缩需求扩大，中小企业融资难矛盾将加剧，他们的生存将更加的困难。货币政策的持续收紧使得部分地区近期更是传出消息，因“钱荒”而出现了“中小企业倒闭潮”。 因此，我国政府应加快建立多层次的信贷供给市场，拓宽融资渠道，以缓解中小企业融资难，为我国的经济发展提供动力。 1、中小企业融资难的原因 目前，我国企业的主要融资方式是股权融资、发行债券、银行贷款，而任何一种融资方式对于我国的中小企业都有着各自的优势和弊端。中小企业融资难的出现和长期存在，究其真正的原因很复杂，既有中小企业自身的原因，也有商业银行管理体制方面的原因，更有政策缺失的原因。 1.1传统融资方式不足 传统的融资方式因其特点往往很难满足中小企业自身发展的资金需要。一般情况下，中小企业采用内源性和外源性两种途径进行融资，前者主要利用所有者权益、企业留存收益以及职工进行集资。但这种方式只适用于对资本需求不是很大的中小企业的初期发展阶段，一旦企业壮大对这种融资方式就不很适用了。银行贷款、风险投资等外源性融资偏好安全性和收益性，使得企业在扩大规模时遭遇较大的困难。银行在目前的运营体制下，偏爱大企业，加之审批手续复杂，限制资金的使用。在同样的操作程序下银行偏爱大型企业、国有企业。而风险投资，也只青睐那些有很大发展空间的企业。 1.2缺乏有效的抵押担保 中小企业往往都是经营规模相对较小的，自有资金有限，且需要拿资金来进行经营性生产，产品从生产到销售的时间长，这就造成资金周转不及时，加剧了中小企业流动资金的缺乏。银行是经营风险的，银行只会将贷款发放给有不动产作抵押的中小企业，中小企业在银行方面可作抵押的不动产却很有限，有效抵押担保的缺乏，是不可能贷到款的。 1.3竞争力差 银行为保持最佳盈利水平，在同样复杂的贷款程序下会优先放款给大型企业、企业集团、上市公司及重点项目的信贷资金。中小企业由于项目较小、贷款金额小，但贷款频率高，且企业发展前景充满不确定性等原因，在竞争中必然处于劣势。中小企业本来可分享的信贷份额就较低，而在经济危机或货币紧缩环境中，银行会进一步压缩贷款，这会使中小企业融资更加困难。 1.4制度方面的原因 中小企业的间接融资空间狭小，同样在资本市场直接融资由于其严格监管和较高的门槛面临的也是重重困难。我国的证监会以及其他监管机构对中小企业进入资本市场融资有着严格的要求和审查手续。中小企业的规模较小，不能达到国家规定的发行债券的额度要求，所以很难在债券市场上通过发行债券或短期融资券的方式来筹集资金；在股票市场，能够上市融资的中小企业那就更是少之又少了，一方面它因受企业规模、发行额度的限制，企业本身无法满足发行上市的资格要求，另一方面中小企业的股东或者合伙人对资本市场了解不深，无法适应这一融资方式，不愿放弃对企业的绝对控制。所以中小企业不具备直接融资的苛刻条件。这些融资制度上的要求使得中小企业对于直接融资只能望而却步了。 2、扩大中小企业的融资渠道对策与建议 以上通过对我国中小企业的融资难的原因进行了研究，在大的经济环境不景气和传统融资渠道不畅的情况下，怎样才能拓宽中小企业各融资渠道？笔者结合我国中小企业的面临的实情和金融制度给出以下几点有效的融资途径建议。 2.1搭建融资平台 小额贷款公司作为银行贷款业务的补充，由具有专业的金融信贷人员为其提供适宜的融资服务，不吸收公众存款，具备审批时间快、还款方式灵活等优势，为中小微企业和个体工商户提供便捷。迅速的资金需求和临时拆借需要。贷款利率按照市场原则自主协商确定，但上限不得超过国家同期贷款利率的4倍，同时也不得低于国家同期贷款利率的0.9倍。公司根据客户的不同融资需求，展开贷款前期调查，符合公司要求经审核批准，签订借款合同，办理相关担保、抵押、质押登记等相关手续，而后即可发放贷款。小额贷款公司可以依据实际情况合理确定不同客户的授信额度，在这个额度内可以一次授信分次使用。 2.2 发展典当融资 典当行业作为我国传统的融资方式，当户将其动产或财产权利抵押给典当行，并交付一定比例费用即可取得所需当金，并在约定期限内支付当金利息以及偿还当金