基金与基金投资(ppt）.ppt

基金与基金投资 达基金管理公司 上证今年以来走势 牛市的开始 宏观经济：中国经济的活力和潜力 A股资产的吸引力：估值和升值 信心根基：制度体系 牛市的根本动力： 上市公司的成长 牛市≠股票全面上涨 牛市≠全是牛基金 买好基金≠大幅获利 要担心的不是市场，而是如何成功投资！ 牛市≠没有波动 复利的力量与72法则 美国投资市场的历史表现 (按复利计算的年收益率) 美国开放式基金家庭持有率增长 共同基金占家庭资产的比重 基金——业绩超越市场 理财目标的现金流特点 持续流入 定期大额流出 持续流出 基金的选择 投资： 投资前，应考虑积蓄4－6个月的生活费用以备不时之需或事业风险； 这笔钱必须是可流动的资金，并且没有投资风险；如：银行存款、货币基金 理性的平衡回报和风险： 了解您自己的风险承受度! 了解你的投资年期! 投资多元化以分散风险! (或持有多元化投资组合) 基金的选择： 选择声誉卓越的基金公司 选择配合投资目标的基金 个人风险承受度与投资 股票跌了20% 睡不着? 泰然处之? 再多买几股? 您的反应基于 个性 投资的目的 投资年期 财力 影响投资风险承受度的因素 选择声誉卓越的基金公司 媒体评选 国内专业机构评级 国际专业机构评级 基金公司提供的专业化管理 前10大公司 证券投资基金产品的种类（中国） 资产类型 股票基金 债券基金 混合基金 货币市场基金 管理类型 主动式基金 被动基金 本金保证程度 保本基金 安全型基金 一般基金 交易方式 封闭式基金 开放式基金 ETF 客户需求 生命周期基金 基金评级——第三方服务 晨星（MorningStar）、标准普尔(Standard Poor’s)、里普（Lipper）等国际知名公司； 中信证券、银河证券基金评价中心等国内机构； 推荐：晨星——简单一致的数量化评价； 标普——定量与定性评价的结合； 基金业绩的持续性 只考察基金短期业绩通常没有意义； 比较客观的评价基金业绩通常需要考察3年以上的业绩； 经验表明：好的基金不一定再好，差的基金很难变好！ 如何看待基金投资 买基金到底买的是什么？ －－风险？收益？还是…… 如何选择基金？ －－高净值的基金？ －－新基金？ 什么时候买基金？ －－现在？还是？ 如何对待已经购买的基金？ －－净值增长时？波动时？净值下跌时？ 时机选择的可能 市场时机——良好的期望 长期投资回避风险 长期投资（美国市场） 长期投资（台湾市场） 何时卖出基金 1.你已经实现了目标，或你的目标即将实现 2.当你需要改变资产配置时 3.当基金改变了投资策略和使命时 4.当基金相对于同类基金表现欠佳时 5.当基金规模扩张过快时 6.当基金经理更换时 7.当你不想再买入某个基金时 根据人生不同生命周期特点和个人风偏好构建投资组合 了解持有基金的情况 网点查询： 开通基金代理业务的网点； 电话查询： 代销机构： 公司：净值查询、账户信息查询、电话咨询； 网上查询： 净值查询、帐户信息查询、修改； 订阅净值、公告、刊物； 信函服务： 对帐单； 开户确认书； 专业报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报； 时间的检验－是你的朋友，也是你的敌人 (张三 vs 李四) 时间的检验－朋友？敌人？ 数据截取自Ibbotson相关信息披露 数据来源于Ibbotson相关信息披露 40---50%各类存款 50---60%证券投资基金 40---50岁 证券投资基金投资应该控制在30%以下 在其他资产中可以适当增加债券比例 60岁以上 60%左右的各类存款 40%左右证券投资基金 50---60岁 30—40%各类存款 60---70%证券投资基金 30---40岁 20—30%各类存款 70---80%证券投资基金 20---30岁 资产配置（除去日常开销和固定支付项目外的可支配资产） 年龄 不同类型客户的一般资产配置模型 ? 0 62 309,028 0 52 ? 12,000 6 99,499 0 42 32,036 0 32 18,178 2,000 27 14,230 2,000 26 10,706 2,000 25 7,559 2,000 24 4,749 2,000 23 2,240 2,000 22 年末余额(元) 支付(元) 年龄 ？ 70,000 35 ？ 2,000 62 298,668 2,000 52 83,507 2,000 42 14,230 2,000 32 10,706 2,000 31 7,559 2,000 30 4,749 2,000 29 2,240 2,000 28 年末余额(元) 支付(元) 年龄 966,926 70,000 35年 李四 张三 959,