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银行系统论文：从紧货币政策看对农村金融经济的影响 去年以来，央行启动紧缩货币政策,多次对存款准备金率和存贷款基准利率进行上调，这一宏观调控政策实施以后,对基层支农金融机构和中小企业产生了较大的影响。为此,我们深入县支农金融机构和部分企业进行了专题调查了解。 一、宏观调控对基层金融经济的影响 （一）压缩了中小企业利润空间 从紧货币政策实施后，对纺织业和房地产业等行业影响最大。一是纺织行业：以县内某知名纺织厂为例，该厂现有员工100余人，年产棉纱1600吨，去年每吨利润可以达到1000元，而今年受籽棉收购价格上涨（由年初的1.2万元/吨上涨到1.26万元/吨）、员工工资、各项税费等成本增加，每吨利润只能维持在300-500元左右，利润空间被压缩了50%。二是房地产行业：以县内某房地产开发公司为例，该公司年房产开发能力在10万平方米左右，销售利润率由去年的20%，下降到现在的10%。从紧货币政策从今年逐渐开始受到影响，将房价从虚高的状态压了下来。主要影响有：一是降低市场需求。这种需求降低并不是真正市场需求减少，而是居民消费心理发生了变化，部分购房户持币观望，期待房价继续下跌。二是降低利润空间。购房需求的降低，房价就很难再上涨。目前县房价虽然基本稳定在每平方米1380元左右，但经过打折和附房产赠送等商业活动的开展，实际上房价还是下降了。三是减缓了企业发展速度。虽然从紧货币政策的实施对部分企业的生产不会带来较大影响，但因利润空间被压缩从而延长了企业发展的周期。 （二）中小企业融资难问题进一步突出 去年县支农金融单位对中小企业发放信贷资金0.5亿元，到今年7月底仅为0.2亿元，投放速度比去年有所减缓。受从紧货币政策影响，今年中小企业融资难问题突出表现在信贷投放计划额度太少等方面，部分金融单位只好采用收缩支农小额贷款和短期贷款，以此增加中小企业黄金客户的信贷投放。目前向支农金融部门提出贷款申请单位有中材牛力、三尖农牧等，总金额为1.2亿元左右，面对如此浩大的资金需求，支农金融部门也是一筹莫展。 （三）对金融机构的影响 县内某支农金融部门存放央行款项由去年年底的2.5亿元，增加到今年6月底的3.6亿元，可用资金减少0.9亿元，县内可用资金约5000万元，由此产生了一系列的影响：一是利润倒挂。央行连续多次上调存款准备金率，形成信用社利润倒挂。按央行存款准备金率计算，2007年该单位利率倒挂557万元，到今年上半年已经倒挂366万元。二是准备金上调，有资金不能用于发放贷款。去年底该单位存放央行存款准备金余额为2.2亿元，到今年6月增加到3.1亿元，增加了0.9亿元。三是贷款风险有所增加。受纺织业、房地产业等行业利润空间减少和生产成本增加的影响，企业还贷能力有所弱化，从而增加了信贷资金风险。四是对农产品收购影响较大。由于农产品价格上涨较快，相应扩大了农产品收购资金的规模，而从紧货币政策又限制了农产品收购资金的及时足额发放。 二、几点建议 （一）实行特殊的存贷款利率政策。中央银行应当根据基层金融支持“三农”的特点，对存贷款利率应根据不同情况而实行特殊的政策。存款利率：将存入中央银行款项实行优惠利率，可以采用特殊存款，或发行优惠利率的债券等方式，从而改变利率倒挂现象。贷款利率：支农金融机构的核心工作是支持地方经济特别是支持地方三农经济的发展，应树立“大支农”概念，中央银行可以采用差别贷款利率，有效解决县域经济在“工业化、产业化、城镇化”等新农村建设过程中，信贷资金的支持问题。 （二）加强窗口指导。应该对支农单位实行特别的窗口指导，改变从紧货币政策“一刀切”的做法，根据不同区域的经济发展特点，实行从紧或适度从紧的货币政策，加大支持地方农产品的产出，达到增加农民收入，有效促进地方经济快速发展的目的。 （三）对产业施行差别管理。就县来说，主要是房地产行业。目前县房价较为合理，可以根据当地实际，适当提高首付款比例，对投资性买房进行限制，对消费性买房应遵循市场规律，采取“一定、两控”措施。所谓“一定”，即根据当地经济发展状况确定地价成本泡沫“临界点”。“两控”，一是指根据地价成本泡沫“临界点”差别控制房地产开发贷款；二是根据房产价格泡沫“临界点”区别对待房地产消费贷款比例，引导房价理性回归。