净利润一优先股股利.ppt

1 项目七 获利能力分析 ---营业利润率分析 (一)营业利润率的计算 营业利润率是指企业营业利润与主营业务收 入的比率，s该指标用于衡量企业主营业务收入 的净获利能力。计算公式如下： 2 项目七 获利能力分析 （二）营业利润率的比较分析 营业利润率的比较分析通常可从因素分析、 结构分析和同业比较分析等方面进行。 ①因素分析是对同一企业不同时期之间或 不同企业同一时期之间的营业利润差异原因所 进行的分析。 3 项目七 获利能力分析 例讲解 指标 本期 上期 主营业务收入（万元） 485896 营业利润 75801 营业利润率（%） 15.67 15.60 509111 79768 4 项目七获利能力分析 从上表可知，该公司营业利润率本期比上 期提高了0.07个百分点（15.67% － 15.60%=0.07%）。营业利润率的变动受 到营业利润额和主营业务收入两个因素变动的 影响。两个因素的变动对营业利润率变动的影 响程度为： 5 项目七 获利能力分析 1、营业利润额的变动对营业利润率的影响 =（报告期营业利润额-基期营业利润额） ÷基期主营业务收入 =（79768-75801）÷485896=0.82% 2、主营收入的变动对营业利润率的影响分析  = =-0.75% 6 项目七 获利能力分析 两因素综合影响： 0.82%+（-0.75%）=0.07%  7 项目七 获利能力分析 分析说明：该公司营业利润率本期比上期提 高了0.07个百分点，这一变动是由于营业利 润额和主营业务收入两个因素变动引起的。其 中，由于营业利润额的提高使营业利润率提高 了0.82%；由于主营业务收入的增加又使营 业利润率降低了0.75%。主营业务收入增加 而营业利润率下降的原因无疑是成本、费用的 增加引起的，对此应当进一步做出分析。 8 项目七 获利能力分析 多因素分析（略） 9 项目七 获利能力分析 （三）经营杠杆对营业利润的影响分析什么是经营杠杆？经营杠杆是对销售量与营 业利润之间变动关系的一种描述。即由于固定 资产的存在，使利润的变动率大于产销量的变 动率的现象就是经营杠杆。 10 项目七 获利能力分析 1、 经营杠杆系数=  = 11 项目七 获利能力分析 2、预计营业利润 =基期营业利润×（1+营业利润 变动率） =基期利润×（1+产销量变动率×经营杠杆系 数） 12 项目七 获利能力分析 3、营业利润的考核分析 企业的预算计划总是对应于一定的业务量水 平制定的，当实际完成的业务量水平和预算或 计划不一致时，用经营杠杆系数来分析预算或 计划的执行情况往往更为科学。 13 项目七 获利能力分析 案 例 某公司今年预算实现销量5万件，产品单价 25元/件、单位变动成本10元/件、固定成本 总额30万元。而该公司今年实际销售产品 6万件，实现营业利润57万元，试评价公司今 年营业利润的预算完成情况。 14 项目七 获利能力分析 a．一般分析方法 预算可实现营业利 =50000×（25-10）-300000 =450000（元） 15 项目七 获利能力分析 实际完成营业利润570000（元） 16 项目七 获利能力分析 从这个角度看，似乎超计划完成了（45---57） 17 项目七 获利能力分析 b．从经营杠杆考核分析 营业利润=450000×（1+20%×1.67） =600000（元） 所以公司未能完成预算。 在销售增长20%条件下，应实现的营业利润 18 项目七 获利能力分析 ---总资产收益率指标 （一）总资产收益率的含义与计算公式 19 项目七 获利能力分析 ---总资产收益率指标 (二)总资产收益率的其他表现形式 1）以净利润作为收益---- 依据： 企业归投资人所有，企业的收益应 该是归投资人所拥有的净利润，因此企 业收益的计算就应该将所得税和筹资方 式的影响都考虑在内。 20 项