上海市人身保险市场与宏观经济及居民金融资产组合相关性模型的研究.docVIP

第四组 金融 银行 上海市人身保险市场与宏观经济 及居民金融资产组合相关性模型的研究 朱 晔 （上海保险监管局，上海 200120 ） 摘要：上海是我国人身保险业一个较为成熟和发达的市场，居民对金融资产等投资行为的接受度较高，据调查，上海市场上78.5%的居民都已经选择各种投资理财工具来管理资金。本文用数量经济学的方法研究上海人身险市场相关模型，为中国人身险市场的发展提供借鉴。通过相关性分析和数量模型的构建来研究保险产品与居民收入、持有房地产、储蓄、证券等金融产品的相互关系，揭示宏观经济环境和居民对不同金融产品的投资期望对上海人身险产品的市场的影响。并通过保险收入与居民金融资产组合相关性模型，进一步对上海人身险市场“十一五”期间的发展做了短期和长期的模拟预测分析，并结合上海保险业“十一五”规划的要求，针对人身险市场规模部分探讨了其可行性。并提出了相关的政策建议。 Abstract This research is aimed to discover the effects and influences of the Macro-economic environment and local residents’ investment expectations on various financial products on the Life insurance products market in Shanghai, through a thorough analyze of the relativity of the insurance products and other financial products in the frame of relativity analysis and econometric models. The issue is further explored by setting a relativity econometric model using variables as the insurance income and the local residents’ financial property constitution. A short-term and a long-term simulated market forecast analysis of the life insurance in Shanghai in the “Eleventh Five-Year Plan” are proposed in this research. Furthermore, relating to the requirements of the “Eleventh Five-Year Plan” on the insurance industry in Shanghai, the research discusses the feasibility of enlarging the life insurance market dimensions. The research also makes suggestions on the policy based on the models. [作者简介]朱晔（1974-），男，博士研究生在读于华侨大学数量经济学专业，现工作于中国保监会上海监管局统计研究处。 人身险市场保费结构和影响其的主要宏观经济因素 1.1 上海人身险市场结构 人身险产品可分为传统产品和新型产品两部分。新型产品从1999年开始发展，当时只占人身险总保费的约10%。到2004年已占人身险总保费的50%。 引入了新型险种后，市场整体保费规模迅速扩大；新型产品的业务规模受经济环境、市场需求等因素的影响，进而导致保费收入的波动加大。因此我们考虑，区别人身险整体保费和人身险传统险产品保费收入情况分别构建模型。 1.2宏观经济指标与人身险产品的关系 国内生产总值指标（GDP），与人身险保费收入呈正相关；居民收入（INCOME），与人身险保费收入呈正相关，相关性逐年上升；居民储蓄存款、新增居民储蓄存款（SAVE、SAVED），储蓄的存量与人身险保费收入正相关，流量指标呈负相关；居民消费支出（CONSUME），消费支出与人身险保费收入呈正相关。 人身险保费收入模型的研究和构建 我们所要构造的人身险收入模型主要是从市场需求的角度出发的，是需求模型，具体分两个层次来研究： 2.1 人身保险保费收入与宏观经济指标的相关模型 我们通过设置以下变量,并运用Eviews经济计量软件构建上海人身险业务发展模型。由于传统产品和新型产品在费率水平、保障功能、销售渠道等方面有着较大的区别，我们考虑分别