农田水利会之财务管理策略-农田水利会联合会.pdfVIP

農田水利會之財務管理策略 王惟正 一、前言 財務的範圍很廣，有廣義跟狹義之分，廣義部分包含財務工程（設計新的金融商 品）、土地、會計、投資、資金調度、借款等；狹義部分指投資、資金之調度、 借款等。 農田水利會普遍財務不佳，即使較有錢的水利會也是入不敷出，每年皆以賣土地 方式來彌補財務缺口，惟此種方式並非長久之計，除撙節開支外，積極開拓財源 ，也是一種可行的方式，水利會財務組一般從事的大部分是「土地」方面的事情 ，當然「土地」也是廣義財務管理的一部分，但是對於狹義財務管理—資金的調 度及投資卻甚少著墨，這樣是非常可惜的事情，水利會平常的庫存現金約有百億 元左右，大部分皆存於金融機構之活儲或定存，賺取微薄的利息，這是很不划算 的事情，只要運用簡單的投資工具及技巧，就可在低風險的情況下，獲得比定存 優渥數倍的報酬。 本文係針對此部份提出適合水利會之財務管理策略，希望能對所有的農田水利會 有所幫助。 二、農田水利會組織的特色 農田水利會秉承政府推行農田水利為宗旨，依農田水利會組織通則第一條規定為 公法人，由農民組織而成的團體，具有公務機關的特性，亦有民間團體性質。依 農田水利會組織規程規定，其內部分為財務組、主計室、總務組……等單位，由 會長領導及會務委員會監督，而會長及會務委員皆由會員（即農民）選舉產生， 另有水利小組的編組，協助水利會處理田間水路之相關事務，所以水利會有點類 似經濟部水利署與農會的綜合體。 三、農田水利會財務組運作現況 水利會財務組，分為財產股及征收股。一般來說財產股是管理會有土地，征收股 管理資金的收費與調度，其功能跟財政部轄下之國有財產局、國稅局及國庫署很 類似，有很多人不太瞭解，認為財務組只管收入而不管支出，其實這是一個錯誤 的看法，財務組管的收入，只針對預算編列時籌措財源的總體額度之層次而言， 其他還是要依照現代企業管理專業分工的模式來分工，例如買土地、買股票等， 其評估及相關之費用也都屬支出，是相當專業的財務範疇。 所以水利會財務組對於傳統狹義財務管理範疇之資金運用，大多不熟悉，本文所 討論的即是這部分，例如定存年利率目前只有二．六％，是非常微薄的，若能投 資於其他安全性高、流動性好，且獲利性「還可以」之投資工具，每年獲利至少 六％以上之穩定收入，應是不難的，只要能多懂一些財務上之專業，獲利一定較 高，何樂不為呢？ 四、從水利會組織特性探討其最適合的財務管理特性 由以上說明得知，水利會基本上是服務農民的組織，為了服務農民就必須追求永 績經營，所以其財務管理與一般個人或公司追求報酬極大化之特性不同，從水利 會組織分析其財務管理基本上需符合三個特性： 安全性。 流動性。 收益性 。且安全性之重要性大於流動性，流動性之重要性大於收益性，分述如下： 安全性：財務管理在追求報酬前應先考量風險，即是所謂的安全性、即所謂的 保本，如股票之風險較大，債券的風險較低，股票中電子股的風險較大，傳產股 的風險較低。 流動性：流動性即考量投資標的轉換成現金的能力。轉換的時間較快且轉換成 本較低則流動性較佳，轉換的時間長且轉換成本較高則流動較不佳，如集中市場 之股票流動性較佳，房地產之流動性較差。 收益性：簡單的說係投資標的的獲利能力，獲利能力佳則收益性較好，獲利能 力不佳則收益性較差，如股票之收益性，一般來說比債券要好，但風險較大。 五、農田水利會出納股之歸屬 農田水利會出納股依現有體制歸屬總務組，因現在水利會財務組之現況只專注在 「土地」方面的業務，若以後財務管理業務能充分發揮，則出納股宜改列財務組 ，才能發揮「專業分工」「事權統一」的功能。 工業革命後，為因應時代的需要，產生了現代化的企業管理，管理學者輩出，當 時著名的管理學者費堯，提出了現代企業管理原則，其中最重要的兩大原則是「 專業分工」及「事權統一」，先談一下「專業分工」的概念，工業革命初期，工 廠的產品都是由每一工人，從頭做到尾，每一工人都必須熟悉製作產品的每一步 驟，後來費堯提出「專業分工」的概念，引用了這一概念，在工廠內建立了生產 線，每一工人只須熟悉一種工作步驟，引進此一概念後，工廠的生產力大增，而 後將此制度引進辦公室，著名的經濟學家亞當斯密，在一七七六年出版的國富論 ，也指出「分工是組織與社會獲致經濟優勢的主要來源」。 至於「事權統一」的觀念是，一個職員，只適宜直屬一個主管，不宜同時直屬兩 個主管，其理由是若同時分屬兩個主管，那麼兩個主管若意見不一致時，那麼那 個職員要聽誰的呢？衡諸政府