以动产质押融资为例构建供应链金融风险评价指标体系研究.pdfVIP

第30卷第6期 华 东 交 通 大 学 学 报 Vo1．30 No．6 2013年 12月 Journal of East China Jiaotong Universi~ Dec．．2013 文章编号：1005．0523(2013)06．0099—09 以动产质押融资为例构建供应链金融风险评价指标体系 罗 勇 ，陈治亚 (1．中南大学交通运输工程学院，湖南 长沙410075；2．湖南工程职业技术学院管理工程系，湖南长沙410151) 摘要 ：以动产质押融资为例对供应链金融风险进行 了研究，基于模糊综合法构建了供应链金融风险评价指标体系。采用要 素分析法确定债权明晰程度、交易关系稳定性、变现能力、保管要求；经营状况、贷款记录、资产负债率、销售利润率、注册资 金；行业地位、资产负债率、销售利润率；监管地点、业务模式、回款账户锁定 ；区域行业环境、区域信用环境、区域法制环境等 18个因素为评价指标，通过层次分析法(AHP)确定了指标权重，与银行、物流企业专家共同确定了指标评价标准。通过实证 案例进行了验算，验算结果与事实相符，该指标体系能有效评价供应链风险，为风险防范提供了有效依据。 关键词 ：供应链金融；动产质押融资；风险评价 中图分类号 ：F506 文献标志码：A 中小企业的发展需要有 良好的融资平台，按照银行传统的授信条件，由于其固定资产少，在供应链中 地位低，资信水平低，光靠企业信用没有办法获得银行的贷款。数据显示：截止2012年底，我国中小企业数 量达4200多万家，占全国企业总数的99．8％，贡献GDP的58．5％，贡献外贸出口额的68．3％，贡献税收的 52．2％，解决超过80％的就业，已经成为我国经济社会发展中的非常重要的一股力量…。国家已经意识到 这股力量的重要性，近几年出台了各种金融政策支持中小企业的发展 ，明确要求金融机构创新金融服务来 适应中小企业的融资需求。与此同时，银行要在激烈的竞争中获得优势也不得不重视金融产品的创新 ，以 满足不同的细分市场的需求。中小企业固定资产少，但是流动资产在资产负债表中占了很大比重，利用流 动资金作为信用支持为供应链中的中小企业成员解决融资需求，成为金融机构和专业物流公司合作开展 供应链融资创新业务的基础，这种创新推动供应链金融快速发展。 1 供应链金融及其特征 1．1 供应链金融概述 深圳发展银行副行长胡跃飞 认为供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运 用 自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对 供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。供应链金融以供应链上下游 企业与核心企业的交易背景产生的流动资产作为融资授信支持资产，通过对供应链内的信息管理、成本管 理和各种融资手段创新系统优化了还款资金的可得性，降低了供应链的整体成本。 图1表示供应链不同的环节，以不同的流动资产作为自偿性资产来进行融资，其中原材料、在制品和产 成品质押融资属于动产质押融资，银行委托专业的物流监管公司来进行动产的质押监管，作为风险控制变 量，实现动产质押融资的顺畅开展。 收稿 日期：2013．08．24 基金项目：湖南省教育科学研究项目(13C197) 作者简介：罗勇(1973一)，男，副教授，博士研究生，研究方向为物流和供应链管理。 100 华 东 交 通 大 学 学 报 图1 供应链融资结构简图 Fig．1 Schematicdiagram ofsupplychainfinancing 1．2 供应链金融特征 相对于传统的银行金融，供应链金融具有以下特征b：首先，供应链金融属于结构．I生融资，对供应链成 员中的中小企业的信贷准入评估不是孤立的。以供应链中的核心企业为出发点，为整条供应链上的处于 相对弱势的上下游配套中小企业提供金融支持，在解决中小企业融资困难的情况下，还能减弱供应链的失 衡；其次，商业银行在开展供应链金融时，将交易对象限定在融资企业与供应链中核心企业之间，禁止将资 金挪作他用，并将核心企业的资信引入融资风险评价指标体系，作为控制金融风险的相关变量；第三，供应 链金融以贸易中产生流动资产作为还款来源，