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我国中小企业融资的现状及对策 一、我国中小企业融资的现状 ??????? 目前我国融资渠道主要有自有资金、向亲友借贷、合伙资金、银行贷款、国外资金、非银行金融机构资金、企业间拆借、民间资金等八种，而中小企业得到的资金支持程度较低，资金投入不足，融资渠道单一。２００２年据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构调查显示，８１％的企业认为一年内的流动资金能部分或不能满足需要，６０．５％的企业没有１至３年的中长期贷款。即使能获得，仅有１６％的企业认为能满足需要，５２．７％企业认为部分满足需要，３１．３％企业认为不能满足需要。 中小企业融资困难的主要原因，一是中小企业经营规模不大，经营业绩不稳定，投资者风险较大；二是中小企业资信评级不够普及，个别企业抽逃资金、拖欠账款影响了整体的信用形象；三是企业无力承受过高的融资成本；四是中小企业的抵押担保制度有待完善；五是融资手续繁琐，让不少中小企业望而却步。 具体表现为：　（1）自我积累意识匮乏 　企业只靠自我积累进行融资将影响自身的发展规模，但是缺乏自我积累机制，高度依赖银行信贷，将会出现资金的严重不足，对利率、价格等经济参数反应不敏感，企业也不可能健康发展。目前，我国部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度、思想观念仍停留在“用别人的钱办企业”的阶段等问题，缺乏自负盈亏、自我积累的意识，部分企业仍存在“重分配，轻积累”的思想。 　　（2）直接融资渠道过窄 　由于证券市场门槛高，一般中小企业很难进入。虽然2004年5月27日在深圳交易所启动了中小企业融资板块，但是只能解决极少数高新科技中小企业融资问题，而且收到的效果不容乐观。公司债券的发行又受到政府的严格控制，而且其规模由国家根据每年宏观经济的运行情况决定，并具体分配到各地、各部门。这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金。 　　（3）间接融资渠道不畅 　　由于企业自身的原因造成银行的惧贷心理，加之对中小企业贷款的成本较高，银行不愿对中小企业放贷。且由于我国担保体系不够完善，中小企业缺乏抵押资产，因此难以通过抵押贷款获得资金支持。另外，央行宣布自2006年11月15日起进行年内第三次上调法定存款准备金率至9%，此举将直接减少商业银行放贷能力（前两次已冻结商行3000亿流动资金），并于4月28日起上调金融机构贷款基准利率。一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.58%提高到5.85%，其他各档次贷款利率也相应调整。 二 造成目前中小企业融资难的原因 （1）中小企业自身原因。中小企业群体大多资产负债率高,自我积累能力差，普遍的信用缺失，众多企业的产权模糊，以及由此产生的高风险经营。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。 　　（2）银行信贷管理体制不够完善。是现存的宏观金融体制不完善，制度供给不足，无法适应中小企业的资金需求特点。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，而且近两年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。 　　（3）缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律。有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是按照所有制的性质来制定，这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保的要求，是多数中小企业很难达到的。 　　（4）社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因。 　　解决中小企业融资难的当务之急是改善中小企业自身质地，加强中小企业与金融机构的信息沟通，培育适应中小企业发展需求特别的金融中介，发展民间金融和中小企业之间的新型融资关系。 　　“打铁需要自身硬”。中小企业练好“内功”，首先要增强创新意识，学会避开与大企业和其它优势企业的过度竞争，强化以特取胜的观念。眼光不仅仅盯在简单的加工上，而应将更多的科技因素渗入，寻找与大企业联系的机会，为大企业的专业化生产创造条件。单个中小企业的发展面临着自身无法克服的困难。众多的同行业中小企业在同一地域集聚后，通过产业组织的优化和