商业银行经营管理（第4章）（五）(金融06).pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 资产项目 ① 流动资产: 现金，应收帐款，应收票据，存货等； ② 固定资产: 折旧，投保情况，用途等； ③ 投资: 证券市场的行情，证券期限结构等； 负债项目 ① 流动负债： 应付帐款，应付票据，应交税金等； ② 长期负债：长期借款，长期债券等； ③ 所有者权益: 资本构成情况，补充情况等 损益项目 流动比率 1、流动比率 = 流动资产/流动负债 2、速动比率 = 速动资产/流动负债 3、现金比率 =（现金+等值现金）/流动资产 200%左右 大于100% 大于5%以上 盈利能力比率 1、销售利润率 =（销售额-税额-销售成本） 销售总额 2、资产收益率 = 净收益/总资产 3、普通股收益率 = （扣除税款和利息后的纯收益 - 优先股股息）/ 普通股股息 4、市盈率 = 每股市价/每股盈利 越高越好 经营能力比率 1、资产周转率= 销售净额/资产总额 2、固定资产周转率 = 销售净额/固定资产净值 3、存货周转率=销售净成本/平均存货额 4、应收帐款周转率 =销售净额/应收帐款平均余额 应收帐款帐龄=360天/应收帐款周转率 越快越好 越短越好 结构性比率 1、负债比率 = 负债总额/资产总额 2、负债净值比率 = 负债总额/资本净值 3、流动负债率= 流动资产/总资产 或：流动负债率= 流动资产/总负债 4、股东权益比率 = 股东权益/总资产 5、偿还能力比率（利息保障倍数） = 税前利润/借款利息 低于50% 第三节 商业银行的证券投资业务 一、银行证券投资业务的功能和类型 （一）银行证券投资的基本功能 1、分散风险，获取收益 所得利得——利息收入（票面收益） 资本利得——增值收入 （低价买进，高价卖出） 2、保持流动性 3、合理避税 ★与银行贷款的区别： ⑴ 银行所处地位不同； ⑵ 变现能力不同； ⑶ 银行与债务人的关系不同； ⑷ 银行所起的作用不同。  (二) 银行证券投资的主要类别 1、政府证券： ⑴ 中央政府证券： ① 短期国债——国库券（金边债券） ② 中长期国债 ⑵ 政府机构证券 ⑶ 市政债券或地方政府证券 ① 普通债券 ② 收益债券 2、公司证券：股票，债券 债券评级标准与划分依据 穆迪 标准普尔 费奇 金融世界 投资等级 Aaa AAA AAA A+ 质量最高，风险最小； Aa AA AA A 质量高，但财务状况略弱； A A A 财务能力较强，但易受经济条件变化的影响； Baa BBB BBB B+ 中间等级；当期财务力量较强，但缺乏优异的投资特征； 投机等级 Ba BB BB B 具有投机特征，当期尚能支付利息，但未来不确定； B B B C+ 较高投机性，对本金和利息的偿付很不确定； Caa ~ C CCC ~ C CCC~C C~D+ 高度投机，违约可能性很大； D DDD D 已经违约；  二、证券投资的风险与收益 （一）证券投资的风险 1、信用风险 2、通货膨胀风险 3、利率风险 4、流动性风险 （二）证券投资的收益 1、 证券投资收益率的计算 ⑴ 票面收益率 ——面额收益（不考虑现行市场利率） ⑵ 当期收益率（不考虑证券的到期价值） = 票面价值/市场价格  ⑶ 到期收益率