贵州黔桂发电有限责任公司2015年第一期短期融资券债项评级报告.PDF

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 黔桂发电拟在银行间市场交易商协会注册总额为 6 亿元的短期融 资券，分期发行,本期为第一期(2015 年度第二期)，发行金额 3 亿元人 民币，发行期限 365 天。融资券面值 100 元，采用簿记建档，集中配 售发行方式，到期一次性还本付息。本期融资券无担保。 募集资金用途 本次发行短期融资券所募集的3亿元资金拟将 2亿元偿还公司本 部及子公司借款，1 亿元用于补充公司本部及子公司流动资金。 发债主体信用 黔桂发电是贵州和广西两省（区）跨区域合作，由广西方元电力 股份有限公司（以下简称“方元电力”）和贵州产业投资（集团）有限 责任公司1 （以下简称“贵州产投”）按 63.5%、36.5%比例合资组建的 国有大型企业，主要经营电力的生产和销售、普通机电产品及零配件、 五金交电、化工产品（不含化学危险品）的销售等业务。2013 年 2 月 17 日，公司引入战略投资者盘县宏财投资有限责任公司 （以下简称“宏 财投资”）对公司增资 3.00 亿元人民币,其中 1.42 亿元增加注册资本， 其余计入资本公积。截至 2014 年9月末公司注册资本 17.42 亿元人民 币，广投黔桂、贵州产投和宏财投资分别持有公司 58.33%、33.53%和 8.14%的股权，广投黔桂为公司控股股东。截至 2014 年 9 月末，公司 拥有控股子公司 2 家，火电装机容量 66 万千瓦，焦炭年生产能力 135 万吨，水泥年生产能力 600 万吨。 根据公司提供的企业基本信用信息报告，截至 2014 年8 月 28 日， 公司本部未曾发生信贷违约事件。截至本报告出具日，公司于 2013 年 发行的