《应用经济计量学》VAR 模型.pdfVIP

第 11讲 VAR 模型 1970 年代 ，联立方程模型的 日子本来就不好过 ，不幸地又被 Lucas (1976) 踢 中了命门 ，结构方程建 模 的大厦摇摇欲坠 。理论上 ，经济变量通过结构方程相互作用 ，但结构方程可能太复杂 ，建立联立方程 模型终究无功而返 。那么，我们是否可 以不通过结构方程 ，而是承认经济变量 的相互影响反映在历史轨 迹 中，通过历史信息来挖掘经济变量 的直接联系 ？于是，VAR 模型被提 出来 了，它将经济结构抛弃在一 边 ，采用数据驱动的建模方法 ，取得了巨大的成功。 VAR (Vector Autoregressions) 主要应用到宏观经济领域 ，其预测效果凌驾于联立方程模型之上 。除了 预测之外 ，VAR 模型主要用来进行 Granger 因果检验和政策影响的脉冲响应分析 。然而 ，VAR 模型存在 与生俱来 的弱点：首先 ，VAR 模型需要估计大量 的参数 ，因此 ，实际应用中，几乎没有建立超过 四个变 量 的 VAR 模型 。其次，VAR 模型的最大 问题是没有经济理论基础 ，为此 ，研究者将 VAR 模型理解为结 构方程模型的简化式并尝试识别出结构式。 VAR 模型是进行多元时间序列分析的重要工具，本讲讨论 以下 内容 1. VAR 模型的基本设定、检验和预测 ，以及 EViews 的 Var 对象 2. VAR 方法 的脉冲响应分析和方差分解 3. VEC 模型的设定和估计 ，着重讨论了协整关系的识别 4. 如何进行 Johansen 协整检验 ，讨论五种模型的选择 ，并进行实例分析 5. SVAR 模型的结构分解 ，讨论了长期和短期限制 Sims (1980) 提 出 VAR 模型后 ，VAR 的理论和应用得到 了巨大 的发展 。Stock and Watson (2001) 为 VAR 模型 20 周年撰写的非技术性文章 ，对 VAR 方法进行 了简洁而又生动的介绍 。Hendry and Juselius (2000, 2001) 诠释 了 VAR 方法和协整分析 ，而 Nobel Foundation (2003) 是 了解协整理论 的通俗材料 。此 ¨ 外 ，教科书方面 ，建议参考 Lutkepohl (2005) 和 Juselius (2007) 。 应用 经济计量学：Eviews 高级讲义 作者 ：陈灯塔 c 待 出版 2001–2011 499 500 VAR 模型 11.1 VAR 基础 VAR (Vector Autoregressive) 方法是多元 时间序列分析 的重要方法 ，本节先介绍 VAR 模型 的基本理 论 ，然后结合 EViews ，介绍 VAR 模型的估计 、检验和预测。最后 ，简单介绍了 EViews 的 Var 对象 。 11.1.1 模型 我们先 明确 VAR() 的模型设定，讨论其各种变形，然后使用例子介绍 VAR 模型的估计 。 一、设定 一般将 VAR() 模型表示为 (11.1) 其中 是 被解释变量 ， 是 外生解释变量