信贷工厂——未来主流的中小企业信贷业务新模式.doc

信贷工厂—— 未来主流的中小企业信贷业务新模式第一章 中小企业现状与融资环境 一、中小企业的生存状况 近年来，我国中小企业持续快速健康发展，取得了重要成就，对经济增长的贡献越来越大，已成为经济社会发展中的举足轻重的力量。 统计数据显示，目前我国中小企业数量已达4200万户，约占全国企业总数的99.8%。“十五”期间，国民经济年均增长9.5%，而规模以上中小工业企业增加值年均增长28%左右。截至2006年底，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内GDP的58%，社会零售额占59%，上缴税收占50.2%，提供就业机会占75%，出口额占全国出口的68%。中小企业不仅成为扩大就业的主渠道，而且还成为了创新的主力军和出口创汇的主要力量。 不过，自2008年金融危机以来，随着经济增长放缓和出口形势恶化，我国中小企业受到了重创，生存状况不容乐观。在次贷危机的影响下，我国中小企业增幅大幅回落，盈利空间逐步缩小，特别是沿海地区的出口导向型中小企业陷入了两头挤压的困境。与此同时，去年上半年持续上涨的原材料价格，不断攀升的人民币汇率，以及一系列紧缩的宏观调控措施，给广大中小企业带来了巨大的生存和发展压力。 一方面，中小企业的生产成本明显上升。自07年以来，央行6次加息和15次上调存款准备金率大大提高了企业的资金成本，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮了30%-40%。尽管，在金融危机爆发之后，央行进行了多次降息，但对中小企业造成的负面影响已经无法挽回。与此同时，随着新的劳动合同法实施后，企业用工成本上升，部分劳动密集型中小企业的成本平均增加了20%-30%。此外，中小企业的资源环境成本和原材料成本也在不断增加。 另一方面，中小企业的出口形势急剧恶化。在美国次贷危机后全球经济下行，导致海外市场需求下降，出口持续出现负增长，导致相当多的传统制造业中小企业企业经营陷入经营困境。 在金融危机的影响下，一批中小企业，出现关、停、半停工，甚至倒闭的状况，更多的中小企业则受困于经营环境恶化，企业利润下滑的危机。 根据国家发改委的数据，仅去年上半年全国有就近7万家中小企业破产倒闭，特别是东部沿海地区中小企业普遍处于亏损状态。其中，浙江近20%的中小企业出现亏损，广东大多数中小企业的发展速度也大幅下降。日前，中国社科院的一份调研究报告显示，在此次金融危机中，我国有40%的中小企业已经倒闭，还有40%左右的中小企业正在生死线上徘徊，只有20%的中小企业没有受到此次金融危机的波及。 二、中小企业融资现状 中小企业融资难是一个世界性难题，在我国，由于受传统体制的影响及制约，中小企业融资难的问题显得更为突出，主要表现在以下几个方面： （一）中小企业的融资渠道过于狭窄 长期以来，同上缺乏有效的担保机制和其它融资机制的平台，使得中小企业的融资通道十分狭窄。在间接融资方面，我国中小企业贷款占全部金融机构贷款比重只有10%左右，八成以上的中小企业流动资金得不到满足。 在直接融资方面，因证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，中小企业的直接融资渠道更为狭窄，从而极大地制约了中小企业的发展。 （二）中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源 由于银行与中小企业之间存在着信息的不对称，使银行贷款面临道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的多少就成为选择贷款对象的一个标准。 根据对近几年不同规模国有及规模以上企业负债率的分析结果表明，银行发放的流动贷款基本上都投向大型和重点中型企业，而中小企业的信贷投入明显偏少。中小企业不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持，流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。这主要由于银行即使是为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，而很少提供长期信贷，导致中小企业资金来源有限，没有稳定的资金，后备资源缺乏。 （三）直接融资规模小 目前，我国企业债券的发行实行“规模控制、集中管理、分级审批”的办法，每年由政府部门确定债券发行计划，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业的调整。同时，债券的发行门槛较高，也限制了中小企业进入债券市场融资。而且，在股权融资方面，绝大多数的中小企业很难获得上市，这使得中小企业在直接融资市场的规模偏小。 （四）非正规金融机构发挥重要作用 因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。因此，亲友借款、职工内部集资以及民间借款等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 在金融危机爆发之后，中小企业融资难的状况更为突出。统计数据显示，在各大商业银行发放的新增贷款中，只有不到15%的贷款落实到了中小企业上，目前95%以上的中小企业缺乏资金。即使