我国信用卡消费与经济增长发展的Granger因果关系分析研究.pdfVIP

我国信用卡消费与经济增长发展的Granger因果关系分析 刘素然 东北财经大学管理科学与工程专业研究生，116023 摘要 从理论上说,经济发展水平与信用卡消费发展存在着互动关系，国内外专家都有此 见解，即经济发展水平的提高带动信用卡消费的增长，而信用卡消费的发展又促进了经济发 展水平的提高。但是多数学者运用的是定性分析方法，定量分析方法很少涉及。所以本文主 要运用定量分析，同时采用定性分析，利用我国经济发展水平与信用卡消费的时间序列数据， 对两者的关系进行了Granger因果关系检验，表明从长期趋势分析存在明显的互为因果的关 系，并进行了详细的分析和阐述。 关键词 信用卡 ADF检验 协整检验 格兰杰因果检验 一、引言 作为一种基本的非现金支付工具，信用卡在现代社会中发挥着日益重要的作用。国内国 际的发展实践表明，信用卡的支付和消费信贷功能对该国的消费具有极大的促进作用，而总 体的消费增长又会带动经济总量的增长。从而研究我国信用卡消费与经济增长的关系尤为重 要。我国正处于一个经济增长时期，我国的信用卡销售业务也处于较高水平，但是只追求数 量不注重质量，即未能充分发挥信用卡的消费功能，严重制约了我国信用卡产业朝着良性方 向地发展，因此，这一现状促使本文研究信用卡消费与经济增长二者之间的关系：即从长期 趋势来看，二者是否存在一种相对稳定的关系？如果存在，那么其因果关系如何？本文将用 定量分析的方法进行分析取证。 二、信用卡概念的界定及其指标选取 （一）信用卡的概念 信用卡是银行或其他财务机构签发给那些资信状况良好的人士，用于在指定的商家购物 和消费，或在指定银行机构存取现金的特制卡片，是一种特殊的信用凭证。随着信用卡业务 的发展，信用卡的种类不断增多。概括起来，一般有广义信用卡和狭义信用卡之分。 广义信用卡是指，凡是能够为持卡人提供信用证明、消费信贷或持卡人可凭卡消费、购 物或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡。其包括贷记卡、准贷记卡、借记卡、储蓄卡、 提款卡（ATM卡）、支票卡及赊账卡等。 狭义信用卡是指，主要是指由金融机构或商业机构发行的贷记卡，即无需预先存款就可 贷款消费的信用卡（国内信用卡主要是指贷记卡及准贷记卡）。 本文所描述的信用卡均是指广义信用卡。 （二）指标的选取 1.经济发展指标 描述经济发展指标，常用的有实际 GDP，实际 GDP 增长率。因为实际 GDP增长率偶有 会出现负值，不利于计量分析，所以本章 GDP 选用实际值，目前作者收集到的是 1995-2005 的年度数据，由于获得的统计数据是名义GDP，每期数据以基期物价指数为不变价（本文以 1978 年的价格为 100）把名义 GDP调整为实际值 用PGDP表示。 2.信用卡消费指标 对于信用卡消费的发展，从金融统计年鉴的数据分类来看，主要分为两类：一是信用卡 的发放及使用状况，可定义为发展规模，指标包括消费金额、总金额（消费+转账+存取款）、 发卡量等；二是发行及受理环境，指标包括ATM机数、POS机数、特约商户数等。 三、信用卡消费与经济发展指标的平稳性分析 本文运用向量自回归模型（VAR）来分析经济增长与信用卡消费增长的互动关系，而VAR 模型要求系统中的变量是平稳序列。在数据为非稳定的条件下，将使经济学中许多用于评价 模型的统计推断失效，其结论不精确甚至错误，因此动态计量经济理论要求在进行宏观经济 实证的分析时，首先必须进行变量的平稳性检验，否则分析时会出现“伪回归”现象。 EViews提供了几种单位根检验：Dickey-Fuller(DF)、增广DF(Augmented DF)检验和 Phillips - Perron（PP）检验。本文选择ADF检验进行单位根检验检验统计量是检验回归 滞后因变量的t 统计量，由于是单边检验，当计算得到的t统计量的值小于临界值时拒绝原 假设（即否定存在单位根）。本文对我国历年的经济发展水平（pgdp），信用卡消费额 （pxiaofei）、发卡量（fakaliang）、pos机数和特约商户数的时间序列数据进行单位根检验。 在以上所介绍的检验变量序列稳定性的方法中，ADF检验法更适合于检验包含变量滞后值的 方程，所以我们采用ADF检验方法对所选取的时间序列数据进行单位根检验