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浅论美国金融监管体系改革对我国的启示与借鉴 周天宇 唐山一中 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 自美国金融危机爆发以来, 美国在金融监管的方面存在的弊端日益显现, 此次危机体现出了微观审慎监管对全面控制金融体系稳定运行存在的缺陷, 还有各个金融监管机构相互竞争, 所采取措施无法合理协调, 面对紧急情况不能及时作出反应等问题。我国的金融管理体制与美国的监管体系有一定的相似性, 也存在较大弊端。文章以金融危机为分界点, 探讨了美国在金融监管制度方面的变革, 并结合我国在金融监管方面存在的问题进行阐述, 提出我国金融监管体制深化改革的启示。 关键词： 金融监管; 美国经验; 启示借鉴; 一、美国当前金融监管体系概述 在经济危机出现以后, 美国颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法》, 明确了分业经营这种体系在美国本地的法律基底, 同时也为美国金融业分类监管模式的确立打下了坚实的基础, 渐渐开始对联邦政府和地方政府产生依靠、把中央银行作为中心、各个专业的金融监管机构作为个体而组成的监控体系, 也就是双层多头金融监管体系, 相对于以前的监管体系而言更加完善和细致。在1999年的《金融服务现代化法案》中混业经营再次回到了大众的视线之中, 但是该法案并没有对金融分业监管体系进行系统的更改, 未做到与其相适应。 而且监管的自主权掌握在各金融监管机构自己的手里, 在各州或者联邦机构注册时能够更多的进行自主选择, 与此同时也需要受到来自所注册机构的审查。可是, 在当时的情况下, 金融监管机构所需的费用要由监管对象来进行预判和支付, 也就是说监管机构要想获得更多的行动经费就需要增加监管对象, 不断扩大监管规模。而且在各种利益冲突下, 监管机构很可能被利诱。这种不完善的监管体使过度竞争在监管机构弥漫开来, 为了占据市场, 增多了和监管机构之间的联系, 建立起了纽带关系, 相互粘连, “柠檬市场”的现象在监管机构之间扩散, 优良的机构得不到机会, 反而被制度不完善的机构抢占先机, 监管力度整体下降, 市场出现了各种风险。 二、美国的监管体制存在的弊端分析 (一) 多头监管, 监管出现重复 多头监管容易出现各监管区域重复, 问题不断在监管者和被监管者之间涌现, 例如:成本过度消耗、监管效率下降。也由于金融监管机构所有的权利过于分散, 没有权威的法律条文来保证金融市场的运行稳定。众所周知, 混业经营是美国金融机构目前的经营阶段, 许多金融产品之间有着各种联系, 据分析, 金融控股公司要想做到全方位的发展。可需要最少九家机构的控制与监管, 但是这些机构没有统一的监管标准, 对金融机构做出的要求各不相同, 这就导致被监管机构缺少主动权。通常情况下他们想要顾及到各个监管机构提出的不同标准需在一定程度上牺牲部分资源的优化以及合理配置, 这一举措在无形之中降低了金融机构的收益。当然对监管者也提出了较高的标准。他们应该将各个金融监管机构的不同业务进行合理调控与整合, 这就需要相关人员对法律, 审计信息等相关知识多多了解。美国的金融监管成本超过世界平均水平由此而生, 灵活机动性也因此而失。简而言之, 在面对跨行业服务以及新兴业务时这种多头监管的模式使得金融系统出现了较大的漏洞, 监管视角较为狭小, 市场在出现风险时容易失去控制, 易造成金融市场的失控。 (二) 混业经营, 高成本管理 混业经营在管理方面存在较大难度、成本高, 金融风险在不同业务之间互相传递的可能性增大, 容易出现道德方面的问题, 例如不能诚实守信的问题。在监督管理方面, 混业经营具有许多的不确定因素, 容易受到外界环境的影响, 因此混业经营自己就存在着诸多弊端, 应得到改进与完善。 需要注意的是, 美国金融监管体系逐渐由分业经营向混业经营过度, 是由于在全球化进程中出现了创新大潮, 监管模式的改变以及金融监管相互斗争的出现。在新一轮的经济危机中, 监管机构之间存在相互竞争与监管机构之间相互套利, 造成了美国监管机构拥有较低的对外竞争力, 在国际上的经济地位有所下降。不同个体在金融市场中有不同的地位和作用使得他们对于自身的利益有各种要求, 这也导致了监管者与被监管者之间存在很多的利益纠缠, 而监管机构也会想出各种办法用最宽松的监管制度来约束自己, 来获得更多的属于自己的利益。监管机构和监管者之间在面对不同目标出现意见不统一的时候, 能被双方都接受的解决方法大部分为采取拖延政策, 解决问题的效率十分低下, 阻碍了经济的进一步发展。别人们所认知的就是美国的监管体系比较落后, 欧洲比美国领先两年执行了巴塞尔协定。同时美国的监管体系繁琐复杂, 有很多细则没有发挥应有的作用, 造成金融