论文：金融超市.docVIP

1 绪论 世界各国的金融制度大体可分为分业制和混业制（即全能制）两种类型。1995年、1999年我国相继通过的《商业银行法》、《证券法》,确定了银行业、证券业、信托业和保险业分业经营、分业管理的基本制度。分业经营虽对规范金融机构经营行为，避免无序竞争等起到了一定的促进作用，但不可否认的是也带来了银行经营范围狭窄，经营效益下降，违规经营、帐外经营突出等不良现象。因此，在经济信息化、全球化和我国加入WTO，金融业面临更加严峻竞争的环境下，改革分业经营的银行制度，构建混业经营的“全能金融超市”，已成为我国金融业发展的必然选择。 金融体制改革初期，我国的四大国有商业银行都开办了证券、信托、租赁、房地产、投资（自办公司）等业务，实质上进入了“混业经营”时代。但由于银行自身缺乏应有的自律和风险约束机制，各种新兴的金融业务加剧了各金融机构之间的竞争，混业经营造成了一定程度的无序竞争。结果是银行自身业务既没有办好，所投资设立的信托、房地产公司以及其他自办公司也大多以失败告终，并留下了大量的不良负担。在缺乏自律约束和监管能力不足的前提下，混业经营加速了风险的积聚，催化了证券市场、房地产市场“泡沫”的生成。因此，为了整顿金融秩序，控制金融风险，我国在93—95年陆续出台了“六法一决定一条例”，明确规定了分业经营的基本原则，依法界定了不同金融机构之间的业务范围，规定非银行金融机构不得经营传统的商业银行业务，商业银行不得经营证券公司、信托投资公司等非银行金融机构的主要业务，从而正式从法律上确立了我国金融业采取分业经营的模式。东南亚金融危机又使管理当局对顺应形势发展放宽对混业经营的限制采取了更加慎重的态度。 95年以后，经过治理整顿和我国金融市场化、法制化建设的进一步加强，金融监管力度的进一步加大，金融企业风险意识、自律意识的进一步增强，我国金融秩序得到了明显好转，金融企业依法经营观念得到了明显提高，但金融企业经营效益却没有得到根本好转，金融风险有进一步加大的趋势，究其原因，除前几年粗放经营造成的后果外，与我国实行分业经营模式也有直接关系。 首先，分业经营加大了金融企业的经营风险，削弱了盈利能力，不利于我国金融业的健康发展。按照管理当局的初衷，对金融业实行严格的分业经营、分业管理将促使各类金融机构的业务更加专业化，这样，既便于内部管理又有利于货币当局的外部监管，可以从总体上提高金融机构的运营质量，降低系统性金融风险。但从近几年的实践看，这种金融体系的运行管理模式不但没有使风险降低，反而使金融风险进一步加大。 从金融业整体经营情况看，商业银行由于只能在狭小的存贷款领域、主要面对国有企业从事基本的存、贷款业务活动，而国有企业的经营效益普遍低下，致使商业银行不良资产比率持续上升，银行为安全起见少发放贷款，致使存差过大、资金浪费、业务收入无法抵补业务支出、银行出现大面积亏损。按照国际惯例，保险公司收取保费，为满足其理赔和业务支出需要，必须把保费资金用活，但在目前管理模式下，保险公司只能将钱存入银行或购买国债。在近两年银行连续降息，国债利率不断下调的情况下，保险公司的利息收入无法满足其理赔和业务支出的需要，许多保险公司也出现亏损趋势。证券类金融机构在分业管理和缺少必要的融资渠道和融资手段的情况下，在股市低迷时，许多证券营业部因交易清淡其经纪性收入尚不足以抵补其房租及各项开支；若行情高涨，一些证券公司又常常违规挪用客户保证金以提高其自营业务能力。分业经营已造成各类金融机构事实上“分割经营、孤立经营”的局面，使金融企业效益下降，不利于我国金融业的健康发展。 其次，分业经营严重阻碍我国金融业的进一步发展。分业经营制度主要是基于防范系统性金融风险需要而制定的，在现实中却已成为我国金融业发展的严重障碍。几年的实践证明，在当今世界金融证券化、电子化、信息化和一体化发展趋势的格局下，完全割裂资本与货币两个市场，只会严重束缚我国金融业的发展，窒息我国年轻的保险业和证券业，不利于国有企业改革的进一步深化，也不利于我国市场经济的积极培育和健康发展。 2 分业经营不符合国际金融业发展的趋势 2.1 金融业混业经营与分业经营的利弊分析 从国际金融业发展实践来看，混业经营与分业经营各有利弊，因而它们对不同经济主体所起的作用也不相同。 混业制金融制度的特点是银行不仅可以经营存、贷款等传统的商业银行业务，还可以经营证券承销交易、保险代理等投资银行业务。其利处在于：可以满足金融机构追求利润最大化的要求。在混业经营情况下，受利益机制的驱动，商业银行可以在传统银行业务利润较低时，转向其它相关行业，尤其相近的投资银行业务。有利于金融机构分散投资风险。在混业经营的情况下，金融机构通过实行多元化经营，达到分散风险，多渠道获利的目的。有利于进行金融创新，获取超额利润。实行混业经营以