选股因子系列研究（三十）：因子择时模型改进与择时指标库构建.pdfVIP

[Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程专题报告 2017 年12 月24 日 [Table_Title] 选股因子系列研究（三十）——因子择时模 相关研究 [Table_ReportInfo] 《选股因子系列研究(二十)——基于条件 期望的因子择时框架》2017.06.12 型改进与择时指标库构建 《选股因子系列研究（二十六）——因子 加权、正交和择时的若干性质》2017.10.9 自2017 年以来，多因子模型中常用的选股因子皆出现了不同程度的波动。因此， 因子收益的预测就变得至关重要。系列前期专题报告《选股因子系列研究(二十)— —基于条件期望的因子择时模型》就对于常见选股因子收益的预测进行了初步讨论。 模型样本外跟踪至2017 年11 月底依旧具有较好的表现。 [Tabl