上市公司盈利预测信息披露研究——以三一重工股份有限公司为例Research on information disclosure of listed companies earnings forecast -- Taking Sany Limited by Share Ltd as an example.pdf

      摘 要  随着资本市场的发展，以盈利预测信息为代表的预测性信息成为 未来财务报告发展的主要趋势之一。从信息的本质上来看，盈利预测 信息具有较强的不确定性。但因盈利预测信息在评价公司未来价值中 有着十分重要的作用，中小投资者有着强烈的披露盈利预测信息的意 愿。可是上市公司考虑到自身的利益，往往会选择对盈利预测信息进 行加工粉饰之后再对外公布。如何披露盈利预测信息以及如何保证盈 利预测信息的可靠性，成为目前我国证券市场越来越急需要解决的问 题,也成为越来越多行业龙头企业在国际化过程中面临的新问题。 基于上述的认识，本文以三一重工股份有限公司为个案，按照从 理论到实际，从整体到局部的思路，仔细研究了三一重工股份有限公 司近几年公开发布的与盈利预测信息相关的信息。通过上述研究，发 现三一重工和许多上市公司一样，有着盈利预测信息披露意愿不强， 披露内容不全面，审核不严格和制度不完善等问题。为了找出解决问 题的方法，本文借助信息不对称理论，委托代理理论，预期理论和新 资本需求理论等理论，指出上述问题的成因主要在于公司股权结构不 合理，盈利预测信息披露受成本效益原则制约，和缺乏有效的监管机 制，人员素质不高等几个方面。对此，本文针对性提出了如何提高披 露意愿，提高盈利预测信息披露的全面性，建立严谨的盈利预测信息 披露制度，加强监管和提高相关人员的业务素质等几个方面的措施，   I   以提高三一重工盈利预测信息的披露质量。 关键词：上市公司，盈利预测，信息披露，三一重工           II   ABSTRACT With the development of capital market, predictive information, as the representative of profit forecast information, is becoming one of the main development trends of the future financial report. From the perspective of the nature of information, profit forecast information has a feature of strong uncertainty, but because the profit forecast information plays a very important role in the evaluation of company’s future value , so the medium and small investors have a strong will about the disclosure of profit forecast information. However, the listed corporation accounts for its own interest, which choose to announce the profit forecast information through whitewash processing, what’s more, this kind of phenomenon becomes